Những nhược điểm của việc thay đổi cửa sổ tài chính

Các tập đoàn tự nhiên muốn tìm kiếm tốt nhất của họ cho các cổ đông và người cho vay. Một cách để họ thể hiện một diện mạo tốt là trang phục cửa sổ báo cáo tài chính của họ, đòi hỏi phải thực hiện một số hành động nhất định để nâng cao kết quả và tỷ lệ tài chính. Rủi ro của việc mặc quần áo ở cửa sổ là những gì bắt đầu như màu trắng trong một thời kỳ cuối cùng có thể ăn mòn các tiêu chuẩn đạo đức của các giám đốc điều hành của công ty và đi sâu vào các hành vi bất hợp pháp, gian lận và án tù.

Mặc quần áo Windows

Một công ty có thể cải thiện kết quả tài chính của mình theo nhiều cách. Nó có thể hoãn thanh toán để tăng cường số dư tiền mặt và ghi nhận khoản dự phòng nợ xấu thấp để làm cho các khoản phải thu trông mạnh mẽ hơn. Bằng cách bán hết tài sản cố định với khấu hao lũy kế đáng kể, các tài sản còn lại sẽ được khấu hao nhẹ, khiến nó trông như thể tập đoàn chỉ sử dụng thiết bị tương đối mới. Một mẹo khấu hao khác là chuyển từ phương pháp tăng tốc sang phương pháp đường thẳng để giảm chi phí hiện tại. Các tập đoàn có thể giảm giá cho khách hàng để tăng tốc mua hàng và tăng doanh thu trong kỳ. Một mưu đồ khác là trì hoãn chi phí nhà cung cấp cho đến một giai đoạn sau.

Đánh lừa ngân hàng

Một động lực để tăng cường bảng cân đối kế toán là giúp đủ điều kiện vay ngân hàng. Các tổ chức tài chính đặt ra các tiêu chuẩn mà người vay phải đáp ứng để đủ điều kiện cho các khoản vay có lãi suất thấp nhất. Ví dụ, ngân hàng có thể yêu cầu tỷ lệ hiện tại mạnh - tỷ lệ tài sản hiện tại so với các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ cao cho thấy công ty có đủ tiền mặt và tài sản ngắn hạn để trả lãi. Tuy nhiên, các khoản vay có được theo cách này có thể gây ra khủng hoảng tiền mặt thực tế khi mặc quần áo cửa sổ không còn có thể che giấu dòng tiền thiếu máu. Điều này làm tăng nguy cơ vỡ nợ, phá sản và thanh lý.

Hoodwinking các cổ đông

Một động lực khác để thay đồ cửa sổ công ty là tăng giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư thường kiểm tra các báo cáo tài chính để xác định số tiền họ sẵn sàng trả cho cổ phiếu. Khi một công ty tăng thu nhập một cách giả tạo, các nhà đầu tư có thể trả giá cổ phiếu để duy trì hoặc mở rộng tỷ lệ giá trên thu nhập của cổ phiếu. Bồi thường điều hành thường gắn liền với hiệu suất giá cổ phiếu. Nhược điểm của việc che giấu điều kiện thực sự của tập đoàn là các cổ đông không biết rằng họ cần áp dụng các biện pháp khắc phục, chẳng hạn như thông qua nghị quyết, bầu thành viên hội đồng quản trị mới hoặc giảm giá cổ phiếu, từ đó cho phép các vấn đề gốc của công ty không được xử lý.

Đi thẳng vào nhà tù

Nếu thay đồ cửa sổ ra khỏi tầm tay, một công ty có thể vượt qua ranh giới và bắt đầu lừa gạt các nhà đầu tư. Lịch sử là đầy đủ với các ví dụ trong đó các công ty tạo ra thu nhập giả mạo. Ví dụ, Enron đã tạo ra các thực thể có mục đích đặc biệt, cung cấp doanh thu trong khi ẩn các khoản nợ. Nó cũng nói dối kiểm toán viên. Công ty cuối cùng đã xếp lại và các giám đốc điều hành hàng đầu đã vào tù. Ở dạng raxi, các giám đốc điều hành chỉ đơn giản là nấu các cuốn sách, cuốn sách hoặc tạo số để đưa vào báo cáo tài chính. Thiệt hại cho các nhà đầu tư có thể là rất lớn, như trường hợp trong vụ bê bối Bernard Madoff dẫn đến việc tống giam Madoff lâu dài.