Các loại công cụ phái sinh để phòng ngừa giá nguyên liệu

Các nhà sản xuất thường phải đối mặt với việc tăng giá trên các nguyên liệu thô họ mua. Chi phí cao hơn cho nguyên liệu thô có thể cắt giảm biên lợi nhuận của công ty, đặc biệt là nếu cạnh tranh cản trở khả năng tăng giá của hàng hóa trên sản phẩm của công ty. Một hàng rào là một giao dịch bù đắp một khoản lỗ trong một giao dịch hoặc vị thế khác. Công cụ phái sinh là công cụ tài chính có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro.

Công cụ phái sinh

Các công ty có thể chuyển sang các sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa giá nguyên liệu. Các công cụ phái sinh hàng hóa là các hợp đồng rút ra giá trị của chúng từ biến động giá của một tài sản cơ bản. Ví dụ, bạn có thể phòng ngừa giá dầu, khí đốt, than, kim loại, nông sản và thậm chí cả điện thông qua các công cụ phái sinh hàng hóa. Các công cụ phái sinh hàng hóa có thể giao dịch thông qua trao đổi có tổ chức hoặc trực tiếp giữa các bên giao dịch. Các loại dẫn xuất hàng hóa phổ biến bao gồm tương lai, chuyển tiếp, quyền chọn và hoán đổi hàng hóa. Một số giao dịch phòng ngừa rủi ro yêu cầu giao hàng thực tế của hàng hóa cơ bản, trong khi những giao dịch khác chỉ giải quyết bằng tiền mặt.

Tương lai và chuyển tiếp

Chuyển tiếp là một thỏa thuận cho việc trao đổi một tài sản giữa người mua và người bán tại một thời điểm nào đó trong tương lai dựa trên giá sẽ được xác định sau. Hợp đồng tương lai là một chuyển tiếp được tiêu chuẩn hóa giao dịch trên một sàn giao dịch và tuân theo quy định chặt chẽ. Người mua hợp đồng tương lai được hưởng lợi từ việc tăng giá của hàng hóa cơ bản. Người bán hợp đồng gốc cho một sự suy giảm giá. Một ví dụ về hợp đồng tương lai là hợp đồng tương lai dầu thô ngọt nhẹ giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile, hay CME. Nếu bạn sử dụng dầu thô làm nguyên liệu thô, bạn có thể mua các hợp đồng dầu thô ngọt CME để cung cấp lợi nhuận chống lại giá dầu cao hơn.

Tùy chọn

Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua quyền mua tài sản cơ bản ở mức giá đã đặt - giá thực hiện - vào hoặc trước ngày hết hạn. Người mua trả phí bảo hiểm cho người bán cuộc gọi. Người mua hòa vốn ngay cả khi giá của tài sản cơ sở tăng cao hơn giá thực hiện đủ để trả cho phí bảo hiểm. Bất kỳ mức tăng giá nào khác chống lại giá cao hơn trên các tài sản cơ bản. Người tiêu dùng hàng hóa có thể sử dụng các tùy chọn trên các hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro tăng giá với số tiền ít hơn chi phí để mua hợp đồng tương lai trực tiếp. Ví dụ, hợp đồng tương lai dầu thô CME có thể yêu cầu thanh toán ban đầu là 3.740 đô la, so với chỉ 99 đô la cho tùy chọn dầu thô CME có cùng ngày hết hạn.

Hoán đổi hàng hóa

Trao đổi là trao đổi một dòng tiền cho người khác. Việc hoán đổi hàng hóa thả nổi cố định cho phép một bên thanh toán giá hiện tại trên số tiền giả định hoặc ghi chú của hàng hóa và nhận lại một khoản thanh toán cố định. Giá hiện tại phụ thuộc vào giá trị của một chỉ số cho hàng hóa. Đối tác phòng ngừa rủi ro thanh toán một khoản cố định và nhận dòng tiền dựa trên giá trị chỉ số hiện tại. Đối tác phòng ngừa rủi ro thường là người tiêu dùng nguyên liệu thô và lợi ích khi giá tăng, vì nó sẽ nhận được nhiều hơn số tiền chi ra. Nếu giá giảm, tiết kiệm chi phí nguyên liệu sẽ làm đối trọng với số tiền bị mất trên sàn giao dịch. Tùy chọn trên giao dịch hoán đổi có sẵn.