Sử dụng lý thuyết động lực để hỗ trợ sáp nhập

Sáp nhập là việc tạo ra một doanh nghiệp mới bằng cách kết hợp tài sản của hai hoặc nhiều doanh nghiệp. Sáp nhập xảy ra giữa các công ty tư nhân và công cộng, và giữa các doanh nghiệp nhỏ và lớn, mặc dù việc sáp nhập bằng nhau là phổ biến hơn. Sự sống còn có thể là yếu tố thúc đẩy chính cho một doanh nghiệp nhỏ, trong khi một doanh nghiệp lớn có thể hợp nhất với đối thủ cạnh tranh để đa dạng hóa hoạt động của mình. Sáp nhập thành công đòi hỏi sự tích hợp trơn tru của các quá trình, con người và văn hóa.

Động lực tài chính

Sức mạnh tài chính là một yếu tố thúc đẩy quan trọng cho việc sáp nhập. Các doanh nghiệp nhỏ có thể quyết định hợp nhất với các đối thủ của mình để có vị thế tài chính mạnh mẽ để thách thức các đối thủ lớn hơn. Việc sáp nhập cũng có thể cho phép một chủ doanh nghiệp nhỏ nghỉ hưu, biết rằng thực thể kết hợp mới sẽ tiếp tục phục vụ khách hàng của mình một cách trung thực. Các công ty được hợp nhất có thể đa dạng hóa doanh thu và lợi nhuận của họ, do đó giảm rủi ro quá phụ thuộc vào một sản phẩm cho dòng tiền. Các thực thể được hợp nhất có thể có quyền truy cập vào nhiều vốn nợ hơn so với trước khi sáp nhập vì họ có nhiều tài sản để sử dụng làm tài sản thế chấp và dòng tiền nhiều hơn cho các khoản thanh toán hàng tháng.

Động lực hiệu quả

Các công ty hợp nhất có thể cải thiện hiệu quả hoạt động bằng cách giảm chi phí, tăng năng lực sản xuất và nâng cao chất lượng. Tái cấu trúc quản lý và sa thải nhân viên thường theo sát nhập, giúp giảm chi phí và cải thiện việc ra quyết định. Nhân viên bán hàng sau sáp nhập có quyền truy cập vào nhiều khách hàng hơn, các loại sản phẩm và dịch vụ rộng hơn và mạng lưới phân phối kết hợp. Nhóm thiết kế kết hợp có thể tận dụng các kỹ năng bổ sung để tạo ra các sản phẩm tốt hơn với chi phí thấp hơn. Năng lực sản xuất tăng có thể có nghĩa là chi phí trên mỗi đơn vị thấp hơn, làm tăng lợi nhuận.

Động lực đa dạng hóa

Doanh nghiệp có nguy cơ thua lỗ nếu họ tạo ra doanh thu chỉ từ một sản phẩm hoặc từ một số ít khách hàng. Đa dạng hóa làm giảm rủi ro tập trung này bằng cách có khả năng thêm các sản phẩm và thị trường mới. Ví dụ, việc sáp nhập một tư vấn kế toán nhỏ với một công ty dịch vụ quản lý mang lại cho thực thể kết hợp cơ hội cung cấp dịch vụ mới và tiếp cận các khách hàng lớn hơn và khó tính hơn.

Động lực sợ hãi

Nỗi sợ bị đè bẹp bởi cạnh tranh hoặc bị mua lại bởi một đối thủ cạnh tranh thù địch có thể thúc đẩy ban lãnh đạo cấp cao bắt đầu đàm phán sáp nhập. Các công ty có thể tìm kiếm "hiệp sĩ trắng" hoặc các đối tác lành tính để bảo vệ lợi ích từ một đối thủ có thể sa thải quản lý hiện tại. Các công ty dự đoán tổn thất trong tương lai gần có thể hợp nhất để đảm bảo tính liên tục của hoạt động kinh doanh.

Cân nhắc

Các công ty chỉ nên tham gia vào các cuộc đàm phán sáp nhập sau khi siêng năng cẩn thận trong việc tạo ra giá trị lâu dài. Đối với các cổ đông của các công ty đại chúng, tạo ra giá trị có nghĩa là cổ tức và giá cổ phiếu tăng. Trong thời gian hoạt động sáp nhập cao, các công ty có thể trả quá nhiều hoặc nhận quá nhiều nợ, điều này thường có hậu quả tài chính dài hạn tiêu cực.