Tài trợ vòng đầu tiên và tỷ lệ mua

Tài trợ hạt giống của bạn thường không được coi là vòng tài trợ đầu tiên. Nó đến từ sự đầu tư của bạn về thời gian và tiền bạc cộng với bất cứ thứ gì được đầu tư bởi bạn bè và gia đình của bạn. Nó tạo điều kiện cho sự phát triển của ý tưởng kinh doanh bằng cách trả tiền cho các nhu cầu cần thiết của việc ra mắt doanh nghiệp, chẳng hạn như tiền lương, dịch vụ pháp lý và kế toán, và bằng sáng chế. Vòng đầu tiên, hay "Vòng A", tài trợ đề cập đến đầu tư tăng trưởng của các nhóm thiên thần hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm, và thường yêu cầu cung cấp cho nhà đầu tư một phần đáng kể của công ty bạn để đổi lấy khoản đầu tư.

Mục tiêu của nhà đầu tư vòng một

Để hiểu bao nhiêu phần trăm sở hữu là hợp lý để chuyển cho nhà đầu tư vòng đầu tiên của bạn, điều này giúp hiểu được những rủi ro mà họ gặp phải thông qua đầu tư. Rủi ro lớn nhất là công ty sẽ thất bại và họ sẽ mất tiền, vì vậy họ muốn có đủ quyền biểu quyết và quyền kiểm soát hội đồng để ảnh hưởng đến cách thức hoạt động của công ty. Họ cũng phải đối mặt với nguy cơ đầu tư bị pha loãng bởi các vòng cấp vốn sau này, vì vậy họ cố gắng có được tỷ lệ sở hữu càng lớn càng tốt và thậm chí có thể yêu cầu các điều khoản chống pha loãng. Cổ phần sở hữu nhà đầu tư tiêu chuẩn vòng đầu tiên dao động từ 35 phần trăm đến 50 phần trăm công ty của bạn.

Định giá

Trước khi bạn nhận được vòng tài trợ đầu tiên, công ty của bạn có giá trị gì đó. Giả sử nó có công nghệ, bằng sáng chế và tiềm năng mà bạn cảm thấy sẽ có giá 3 triệu đô la nếu bạn bán nó hoàn toàn. Nếu bạn cần 1 triệu đô la để phát triển công ty, định giá sau tiền của bạn sẽ là 4 triệu đô la và bạn tin rằng nhà đầu tư mang lại cho bạn 1 triệu đô la sẽ nhận lại 25% công ty của bạn. Mặt khác, nhà đầu tư có thể định giá công ty của bạn ở mức 1 triệu đô la và yêu cầu quyền sở hữu 50%. Đây là khi bạn nên mang lại sự giúp đỡ về pháp lý và kế toán có kinh nghiệm cho các cuộc đàm phán của bạn.

Vấn đề bạn gặp phải

Nếu bạn từ bỏ tỷ lệ phần trăm quá lớn của công ty trong vòng đầu tiên và cần tài trợ thêm sau này, bạn sẽ phải từ bỏ quyền kiểm soát bỏ phiếu của mình và giải quyết cho một cổ phần sở hữu rất nhỏ, hoặc bạn sẽ không thể tìm thấy thứ hai nhà đầu tư toàn diện để có một vị trí sở hữu thiểu số và sẽ phụ thuộc vào nhà đầu tư vòng một của bạn để có thêm tiền. Điều này đặt bạn vào một vị trí dễ bị tổn thương. Những người sáng lập không có kế hoạch cần nhiều hơn đầu tư vòng một thường không giữ đủ cổ phần sở hữu cho các vòng thành công và cuối cùng có thể mất công ty cho nhà đầu tư vòng đầu tiên vì mặc định trong một số điều khoản thỏa thuận tài trợ, chẳng hạn như thanh toán lãi hoặc đáp ứng điểm chuẩn nhất định. Các cấu trúc của thỏa thuận tài trợ rất phức tạp, vì vậy hãy nhờ chuyên gia tư vấn.

Giá trị thoát

Bạn không thể chắc chắn nhà đầu tư của bạn dự định làm gì với cổ phần sở hữu của công ty bạn, nhưng mục tiêu cuối cùng là bán hết cho một công ty lớn hơn, bán cho một quỹ đầu tư mạo hiểm khác trong vòng tài trợ sau đó hoặc đưa công ty của bạn công khai và rút tiền bằng cách bán cổ phiếu nhận được trong tài trợ ban đầu. Nhiều nhà đầu tư vòng đầu tiên đã chốt lãi vào thời điểm công ty ra công chúng.