Làm thế nào để tìm sự tăng trưởng khác biệt trong tài chính

Định giá cổ phiếu không phải là một khoa học mà thay vào đó dựa vào ước tính từ một loạt các biến. Trong mô hình cổ điển, cổ phiếu được định giá theo mức độ của dòng tiền trong công ty và cổ tức dựa trên dự báo thu nhập. Tìm kiếm một dự báo tăng trưởng khác biệt giả định rằng cổ phiếu sẽ tăng trưởng đầu tiên ở các tỷ lệ khác nhau và cuối cùng thực hiện ổn định hơn.

Mô hình

Khi dòng tiền tăng trưởng với tốc độ không đổi, nó sẽ tăng trưởng vĩnh viễn và luôn cung cấp cổ tức cho các cổ đông không thay đổi. Mặt khác, cổ phiếu tăng trưởng đòi hỏi phải xây dựng một mô hình để ước tính lợi nhuận dự kiến ​​sẽ thay đổi ở mức giá thay đổi trong tương lai gần. Mô hình được sử dụng để tìm tốc độ tăng trưởng khác biệt đòi hỏi bạn phải ước tính mức tăng trưởng trong tương lai gần và đặt mức cao hơn trên giá cổ phiếu của bạn sau khi tăng trưởng công ty của bạn. Với thông tin đó, bạn có thể đến giá trị ước tính của cổ phiếu của mình và áp dụng giảm giá phù hợp.

Cân nhắc

Để tạo ra giá trị ước tính của cổ phiếu của bạn dựa trên thu nhập và lợi nhuận trong tương lai, bạn cần đưa ra các ước tính về dòng tiền của mình trong vòng 5 đến 10 năm tới, theo Đại học Maryland. Tỷ lệ chiết khấu được phát triển tùy thuộc vào số lượng nhà đầu tư rủi ro khi mua cổ phiếu của bạn. Để đi đến một con số thích hợp, bạn cần tiến hành các phân tích ngành phản ánh sự tăng trưởng được mong đợi trong toàn bộ ngành của bạn. Thành phần phi tài chính này trong các dự báo tăng trưởng khác biệt của bạn là một phần quan trọng của phương trình.

Biến thể

Dự đoán tăng trưởng khác nhau giữa các ngành công nghiệp khác nhau. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, các công ty dựa vào nguồn vốn bên ngoài để tăng trưởng thường tăng trưởng với tốc độ chậm hơn so với các công ty trong các ngành công nghiệp tự tồn tại. Ngoài ra, các điều kiện kinh tế của đất nước ảnh hưởng đến các dự báo. Một cuộc suy thoái, chẳng hạn như một doanh nghiệp bắt đầu ra đời vào năm 2010, ảnh hưởng đến các dự đoán. Tăng trưởng khác biệt bị ảnh hưởng trực tiếp bởi tín dụng và tài chính có sẵn cho công ty và quy mô kinh doanh của bạn so với khả năng của công ty. Các doanh nghiệp có thể phân bổ lại các nguồn lực trong thời kỳ khủng hoảng sẽ dễ ước tính hơn vì họ không phụ thuộc quá nhiều vào môi trường kinh tế và ngân hàng thời điểm hiện tại.

Hiệu ứng

Các biến ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của bạn thường được gắn với tín dụng có sẵn cho công ty của bạn. Ảnh hưởng của khả năng tài chính của bạn ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng của bạn trong việc làm, bán hàng và mua lại. Giống như công ty của bạn cảm nhận được tác động của việc thay đổi khí hậu kinh tế, loại ngân hàng hoặc tổ chức tài chính mà bạn kinh doanh cũng phản ánh tốc độ tăng trưởng mà công ty bạn có thể trải qua. Theo Tạp chí Kinh doanh và Kinh tế Á-Âu, các ngân hàng khu vực nhỏ hơn có xu hướng linh hoạt hơn và có thể làm việc với các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại địa phương để duy trì tăng trưởng. Các tập đoàn lớn hơn dễ bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế và do đó dễ bị dự báo chênh lệch kéo dài hơn trước khi mức cổ phiếu của họ bị loại.