Thu nhập Vs. EBITDA

Thu nhập trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao cung cấp một cách khác để xem xét dòng tiền và lợi nhuận của công ty so với thu nhập ròng hoặc thu nhập ròng. Vì EBITDA có nguồn gốc từ thu nhập, hai con số có liên quan với nhau, nhưng có thể phục vụ các mục đích khác nhau khi đánh giá lợi nhuận và giá trị của một công ty.

Thu nhập ròng so với EBITDA

Thu nhập ròng của một công ty sẽ là doanh thu hoặc doanh thu trừ đi tất cả các chi phí phát sinh trong kỳ. Kỳ kế toán có thể là hàng năm hoặc hàng quý. EBITDA bổ sung trở lại các khoản mục chi phí thu nhập không liên quan trực tiếp đến chức năng của công ty. Các mục chi phí I, T, D và A có thể được quản lý ở mức độ nhỏ hơn hoặc lớn hơn bằng cách quản lý, tùy thuộc vào bản chất kinh doanh của công ty. EBITDA có thể được xem là thước đo dòng tiền, là tiền có thể được sử dụng để mở rộng kinh doanh hoặc trả cổ tức cho các nhà đầu tư.

Bảo hiểm quan tâm

Đối với một công ty có nhiều khoản nợ và chi phí lãi vay, EBITDA có thể được sử dụng như một biện pháp an toàn liên quan đến khả năng thanh toán lãi của công ty. Các nhà đầu tư vào các công ty đại chúng muốn thấy EBITDA ít nhất gấp đôi mức lãi suất hoặc chi phí dịch vụ nợ của công ty. Một công ty nhỏ có thể không muốn nhận thêm nợ - và người cho vay có thể không muốn cung cấp khoản vay - trừ khi công ty có thể tạo ra dòng tiền EBITDA với tổng chi phí lãi gấp ba đến bốn lần. Nếu dòng tiền ít hơn hai lần chi phí lãi vay, bất kỳ sự sụt giảm nào về doanh thu hoặc lợi nhuận gộp có thể gây khó khăn cho công ty trong việc trả cho người cho vay.

Khấu hao và Khấu hao

Các khoản khấu hao và khấu hao được thêm vào thu nhập đều là các mục kế toán không dùng tiền mặt. Khấu hao được sử dụng để ghi lại chi phí của các khoản mục vốn mua của một doanh nghiệp và khấu hao là dành cho các khoản mục vô hình. Nếu khấu hao và khấu hao là rất lớn, một công ty có dòng tiền cao hơn đáng kể so với thu nhập ròng. Ngoài ra, một công ty có tính linh hoạt trong cách tính khấu hao và / hoặc khấu hao và nếu các khoản này ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập, sao lưu chúng bằng EBITDA có thể đưa ra một bức tranh chính xác hơn về cách thức hoạt động của một công ty.

Cân nhắc

Đối với các công ty có số tiền khấu hao và chi phí khấu hao lớn, EBITDA có thể đưa ra một bức tranh chính xác hơn về lợi nhuận gộp có thể sử dụng được. Nếu D và A không phải là yếu tố, thu nhập ròng cho thấy lợi nhuận cuối cùng thực sự. Ngoài ra, EBITDA không phải là một nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung - GAAP - số liệu được công nhận. So sánh EBITDA với thu nhập thường có nghĩa là xem xét kỹ hơn về lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao để tìm hiểu điều gì đã xảy ra với từng khoản mục kế toán đó và thu nhập ròng bị ảnh hưởng như thế nào.