GAAP: Cách phân loại bảo hành

Theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, hoặc GAAP, doanh nghiệp phải báo cáo tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán phù hợp với các chuẩn mực kế toán nhất định. Theo các tiêu chuẩn đó, một công ty báo cáo bảo đảm vanilla đơn giản là công cụ vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, một số trường hợp nhất định yêu cầu một số chứng quyền được phân loại là trách nhiệm pháp lý thay thế. Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính, hay FASB, chịu trách nhiệm tổ chức và xuất bản GAAP.

Bảo đảm là công bằng

Chứng quyền cho người sở hữu quyền mua một số lượng cổ phiếu đã đặt từ công ty phát hành với giá cố định - giá thực hiện - vào hoặc trước ngày hết hạn của chứng quyền. Lệnh bảo đảm tương tự như tùy chọn cuộc gọi, ngoại trừ tùy chọn được thực hiện chuyển đổi thành cổ phiếu được cung cấp bởi người bán tùy chọn thay vì cổ phiếu từ nhà phát hành và các tùy chọn cuộc gọi thường có thời gian hết hạn ngắn hơn. Bởi vì người giữ chứng quyền có thể nhận cổ phiếu của tổ chức phát hành, nên tổ chức phát hành thường phân loại chứng quyền là công cụ vốn chủ sở hữu và mang giá trị của chúng trong tài khoản vốn thanh toán bảo đảm trong phần vốn chủ sở hữu của bảng cân đối. Các công ty lớn và nhỏ có thể sử dụng chứng quyền để tăng vốn.

Lệnh Puttable

Theo tiêu chuẩn hóa kế toán 480 của FASB, các công ty nên phân loại chứng quyền có thể rút được là nợ phải trả thay vì vốn chủ sở hữu. Đặt là một tùy chọn cho phép người mua đặt để buộc người bán đặt mua lại hoặc đổi, tùy chọn cho một mức giá nhất định. Thông thường, giá này thấp hơn giá thực hiện của lệnh bảo đảm, do đó cung cấp một số bảo vệ cho người mua bảo đảm ngay cả khi lệnh không vượt qua giá đình công. Ví dụ: giả sử chứng quyền có thể rút tiền của Công ty X có giá thực hiện là 15 đô la, nghĩa là họ có lợi nhuận cho những người nắm giữ bảo đảm khi giá cổ phiếu cơ bản tăng lên trên 15 đô la một cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu giá đặt là 13 đô la, người mua có thể đổi mỗi chứng quyền lấy 13 đô la tiền mặt từ tổ chức phát hành.

Cổ phiếu có thể rút được

Nếu người nắm giữ có thể mua lại một lệnh bảo đảm cho các cổ phiếu có thể rút được, đó là một lý do khác để phân loại nó là một trách nhiệm pháp lý, theo ASC 480. Bản thân chứng quyền không mang theo quyền chọn, nhưng các cổ phiếu cơ bản thì có. Các cổ phiếu cơ bản có thể là cổ phiếu phổ thông hoặc ưa thích. Khi giá cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện chứng quyền, người giữ chứng quyền có thể mua lại chứng quyền cho các cổ phiếu có thể rút được và sau đó ngay lập tức buộc nhà phát hành phải mua lại cổ phiếu với giá cố định. Sự sắp xếp này có lợi cho người giữ chứng quyền khi giá đặt cao hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Một đặc điểm chung của chứng quyền có thể rút được và cổ phiếu có thể rút được là nhà phát hành có thể phải trả tiền mặt cho người nắm giữ.

Bảo đảm chia sẻ

Một loại chứng quyền có thể được mua lại cho một giá trị cố định của cổ phiếu thay vì cho một số lượng cổ phiếu cố định. Vì tính năng này loại bỏ rủi ro thị trường của chủ sở hữu, ASC 480 yêu cầu nhà phát hành coi các chứng quyền này là trách nhiệm pháp lý. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền có thể chuyển đổi thành 100.000 đô la trong cổ phiếu phổ thông của nhà phát hành. Khi giải quyết, nhà đầu tư sẽ nhận được số lượng cổ phiếu theo giá thị trường hiện tại có giá trị 100.000 đô la.