Làm thế nào để một trái phiếu đánh giá vốn làm việc?

Trái phiếu tăng giá vốn tạo cơ hội cho một doanh nghiệp phi lợi nhuận hoặc doanh nghiệp nhỏ có được vốn lưu động để hỗ trợ bắt đầu hoặc mở rộng kinh doanh. Đối với chủ doanh nghiệp nhỏ, trái phiếu hoạt động hiệu quả như một khoản vay phải được hoàn trả với lãi tích lũy. Không giống như một khoản vay truyền thống, nguyên tắc và tiền lãi được trả một lần vào ngày đáo hạn của trái phiếu thay vì thực hiện một loạt các khoản thanh toán thông thường. Việc thiếu thanh toán phiếu lãi định kỳ này phân loại trái phiếu tăng giá vốn là trái phiếu phiếu mua hàng không.

Chứng khoán thành phố

Trái phiếu tăng giá vốn được coi là chứng khoán thành phố, bởi vì chúng được hỗ trợ bởi các cơ quan chính quyền địa phương áp đặt các hạn chế đối với việc phát hành của họ. Những hạn chế này khác nhau giữa các thành phố nhưng có thể hạn chế những gì các công ty có thể phát hành trái phiếu tăng giá vốn và công ty có thể nắm giữ bao nhiêu nợ. Sự hỗ trợ của chính quyền địa phương làm cho trái phiếu tăng giá vốn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, bởi vì sự hỗ trợ làm giảm rủi ro liên quan đến đầu tư. Sự bảo mật cao hơn làm tăng nhu cầu đối với trái phiếu và cho phép các doanh nghiệp nhỏ cung cấp cho họ với lãi suất thấp hơn mức có thể chính đáng đối với khoản đầu tư rủi ro.

Số lượng nguyên tắc

Số tiền cơ bản của trái phiếu tăng giá vốn là giá mua của nhà đầu tư, đại diện cho số tiền vay ban đầu phải được hoàn trả. Giá mua của trái phiếu tăng giá vốn được chiết khấu rất nhiều từ khoản thanh toán cuối cùng của trái phiếu. Chỉ có số tiền nguyên tắc được tính vào tổng nợ của công ty. Lợi ích này có khả năng cho phép doanh nghiệp phát hành thêm trái phiếu và sau đó nhận được vốn lưu động lớn hơn.

Mệnh giá

Mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu tăng giá vốn là số tiền cuối cùng được trả lại cho nhà đầu tư. Giá trị mệnh giá thường được đặt ở mức $ 5.000 hoặc $ 1.000 mỗi trái phiếu nhưng không được hoàn trả cho đến ngày đáo hạn. Sự khác biệt giữa giá mua và khoản thanh toán khi đáo hạn là lợi tức đầu tư của nhà đầu tư. Nếu một nhà đầu tư cần bán lại trái phiếu trước ngày đáo hạn, anh ta sẽ làm như vậy với một hình phạt, đôi khi dẫn đến lợi tức đầu tư âm.

Tính lãi hàng năm

Lãi kép hàng năm được tích lũy trên một trái phiếu tăng giá vốn cho đến ngày đáo hạn. Nguyên tắc cộng với tiền lãi tích lũy này chính xác bằng mệnh giá của trái phiếu. Do đó, lãi suất hàng năm phải trả dao động với giá mua ban đầu của nhà đầu tư. Các doanh nghiệp nhỏ có thể tính lãi suất họ đang trả bằng cách đảo ngược công thức lãi kép. Chia mệnh giá theo giá mua sẽ cho bạn hệ số nhân tổng thể. Lấy gốc thứ n của hệ số nhân tổng thể này - trong đó n là số năm cho đến khi đáo hạn - mang lại cho bạn hệ số nhân hàng năm. Trừ 1 từ số nhân hàng năm này sẽ cho bạn lãi suất ở định dạng thập phân. Ví dụ, đối với một trái phiếu trị giá 5.000 đô la, 10 năm được mua ở mức 3.000 đô la, chia 5.000 cho 3.000 để có được 1.667. Lấy gốc thứ 10 của 1.667 để nhận 1.0524. Trừ đi 1 để có lãi suất hàng năm 0, 0524, tương đương 5, 24 phần trăm.