Nguyên nhân gây thiệt hại cho cổ đông trong việc mua lại?

Các doanh nghiệp kinh doanh theo đuổi tăng trưởng thông qua tăng trưởng và mua lại hữu cơ. Chiến lược mua lại nổi bật như một chiến lược khả thi để đa dạng hóa và mở rộng thị trường. Nó giúp các doanh nghiệp tăng tốc thâm nhập vào các thị trường và phân khúc sản phẩm mới. Mua lại theo hướng đa dạng hóa cho phép các doanh nghiệp bảo vệ chống lại các rủi ro như sự sụp đổ của một ngành công nghiệp hoặc làm biến dạng thị trường cho một dòng sản phẩm. Tuy nhiên, việc mua lại có thể gây ra tổn thất cho các cổ đông mặc dù mục tiêu cao cả của họ.

Nợ phải trả

Giá trị cổ đông trong một doanh nghiệp bị pha loãng khi mua lại một thực thể có các khoản nợ và nợ lớn trong bảng cân đối kế toán. Nợ dài hạn và các khoản nợ hiện tại như khoản phải trả thương mại có thể là gánh nặng đối với triển vọng thu nhập trong tương lai của doanh nghiệp, bởi vì họ mở rộng các nghĩa vụ hiện có. Gánh nặng nợ mở rộng ăn vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu khi một phần lợi nhuận được cam kết trả nợ.

Thay đổi chế độ thuế

Việc mua lại một doanh nghiệp ở một tiểu bang hoặc nước ngoài khác nhau đi kèm với các yêu cầu về thuế khác nhau. Các tiểu bang khác nhau có chế độ thuế khác nhau chi phối các thực thể kinh doanh. Nước ngoài có yêu cầu thuế khác nhau là tốt. Một doanh nghiệp thực hiện việc mua lại ở một tiểu bang hoặc quốc gia tính thuế cao phải được chuẩn bị để chịu thêm gánh nặng thuế. Điều này có thể làm giảm lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp nếu thực thể mua lại không cung cấp các mục tiêu hiệu suất dự kiến.

Biến động thị trường chứng khoán

Việc mua lại có thể gợi ra sự biến động trong cổ phiếu của một công ty niêm yết. Giá cổ phiếu của một công ty mua lại thường tăng những ngày trước và sau khi đảm bảo sáp nhập hoặc mua lại. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng đúng, vì có những lúc việc mua lại không truyền cảm hứng cho niềm tin của nhà đầu tư. Một sự kiện như vậy gây ra sự sụt giảm giá cổ phiếu của một công ty. Cổ phiếu của công ty đã giảm giá trị khi giá giảm kéo dài. Về bản chất, các cổ đông muốn loại bỏ cổ phiếu của họ sau khi mua lại như vậy sẽ làm như vậy với giá thấp hơn so với giá họ sẽ mặc cả trước khi mua.

Tổn thất ngoại hối

Biến động ngoại hối có thể dẫn đến tổn thất nặng nề khi mua lại một doanh nghiệp ở nước ngoài. Các khoản lỗ được gây ra bởi sự biến động của giá trị của các loại tiền tệ quốc tế. Ví dụ: nếu đồng đô la mất giá trị so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, mỗi đô la sẽ chuyển đổi thành ít đơn vị nhân dân tệ hơn. Như vậy, sẽ tốn nhiều tiền hơn để có được một công ty Trung Quốc bằng tiền tệ nhân dân tệ. Nếu giá trị của đồng đô la tăng giá trị sau khi mua lại được thực hiện, giá trị của công ty sẽ giảm khi chuyển đổi từ đồng nhân dân tệ sang đồng đô la. Khoản lỗ chênh lệch tỷ giá này phải được tính vào báo cáo thu nhập của công ty, điều này làm giảm lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các cổ đông.