Làm thế nào để cho thuê vốn ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu của một cổ đông?

Nghĩa vụ cho thuê vốn cho phép một công ty ghi lại quyền sở hữu được phản ánh trong hợp đồng thuê vốn vào bảng cân đối kế toán và cũng chiếm các khoản thanh toán cho thuê dự kiến ​​trong suốt thời gian thuê. Hợp đồng thuê vốn khác với hợp đồng thuê hoạt động, bởi vì nó phải tuân theo quy trình bốn bước để xác nhận quyền sở hữu hiệu quả dựa trên các điều khoản cho thuê. Nó chiếm các hợp đồng thuê giống như mua trong tự nhiên, chẳng hạn như khi quyền sở hữu tài sản chuyển giao cho công ty khi kết thúc hợp đồng thuê.

Thu nhập ròng

Sau khi bạn ghi lại nghĩa vụ cho thuê được viết hoa trên bảng cân đối kế toán, bạn bắt đầu hạch toán khấu hao và chi phí lãi liên quan đến tài sản cơ bản. Bạn khấu hao trách nhiệm theo thời hạn của hợp đồng thuê, điều này tạo ra chi phí lãi vay giống như cách thế chấp. Việc bổ sung khấu hao và chi phí lãi dẫn đến thu nhập ròng thấp hơn, dẫn đến vốn chủ sở hữu của cổ đông thấp hơn, bởi vì thu nhập ròng thấp hơn dẫn đến thu nhập giữ lại thấp hơn, một thành phần của vốn cổ đông.

Bảng cân đối kế toán

Khi bạn nhận ra nghĩa vụ cho thuê vốn, bạn ghi lại nghĩa vụ cho thuê là tài sản và trách nhiệm pháp lý để phản ánh việc mua hàng hiệu quả và thanh toán trong tương lai. Điều này khiến tài sản và nợ phải trả tăng theo số lượng bằng nhau. Những mục này cân bằng, có nghĩa là vốn chủ sở hữu của cổ đông vẫn không thay đổi. Điều này có nghĩa là liên quan đến tài sản và nợ phải trả, bảng cân đối kế toán phản ánh vốn chủ sở hữu của cổ đông thấp hơn. Khi bạn khấu hao tài sản và khấu hao trách nhiệm trong suốt thời gian thuê, việc giảm vốn ban đầu của cổ đông sẽ giảm. Ngoài ra, sử dụng nợ để tài trợ cho thuê vốn dẫn đến nợ cao hơn và vốn chủ sở hữu thấp hơn, với tài sản không đổi.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Vốn hóa nghĩa vụ cho thuê dẫn đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn, theo thời gian dẫn đến tăng trưởng thấp hơn. Tỷ lệ DuPont để tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bao gồm tỷ suất lợi nhuận ròng, tổng doanh thu tài sản và đòn bẩy. Khi bạn ghi lại khấu hao và chi phí lãi cho hợp đồng thuê, tỷ suất lợi nhuận ròng giảm do thu nhập ròng thấp hơn và tổng doanh thu tài sản giảm do mức tài sản cao hơn. Hiệu quả kết hợp của điều này dẫn đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn.

So sánh với hợp đồng thuê hoạt động

Một hợp đồng thuê hoạt động không có hiệu lực trên bảng cân đối. Bạn không thực hiện bất kỳ điều chỉnh nào đối với tài sản hoặc nợ, bởi vì không có sự chuyển giao quyền sở hữu tài sản nào và các tiêu chuẩn kế toán không yêu cầu tạo ra một trách nhiệm để hạch toán các khoản thanh toán cho thuê hoạt động trong tương lai. Nói chung, hợp đồng thuê hoạt động gây ra sự sụt giảm lớn hơn trong thu nhập ròng, bởi vì các khoản thanh toán cho thuê vượt quá khấu hao và chi phí lãi vay, đặc biệt là trong những năm sau của hợp đồng thuê. Chuẩn mực kế toán yêu cầu bạn tiết lộ nghĩa vụ cho thuê hoạt động trong các thuyết minh báo cáo tài chính.