Điều gì xảy ra với nợ trong quá trình siêu lạm phát?

Siêu lạm phát thường xảy ra trong thời kỳ suy thoái nghiêm trọng. Nó phát triển khi người tiêu dùng và nhà đầu tư mất niềm tin vào chính phủ và tiền tệ quốc gia. Năm 1956, nhà kinh tế Philip Cagan đã định nghĩa siêu lạm phát là tỷ lệ lạm phát hàng tháng vượt quá 50%. Siêu lạm phát có ý nghĩa sâu sắc đối với người cho vay và người vay. Chi phí thực sự liên quan đến nợ của bạn có thể tăng hoặc giảm, trong khi quyền truy cập vào các hạn mức tín dụng đã được thiết lập và các dịch vụ nợ mới có thể bị giảm đáng kể.

đã sửa

Theo định nghĩa, lãi suất cho các khoản vay cố định vẫn ổn định trong suốt thời hạn cho vay. Trong thời kỳ siêu lạm phát, giá trị của đồng tiền quốc gia giảm và giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng vọt. Sử dụng con số 50% của Cagan làm hướng dẫn, điều đó có nghĩa là hàng tồn kho trị giá 1.000 đô la để mua vào tháng trước sẽ khiến doanh nghiệp của bạn mất 1.500 đô la trong tháng này. Tuy nhiên, các khoản thanh toán hàng tháng của bạn cho các khoản thế chấp lãi suất cố định và các khoản vay mua ô tô sẽ giữ nguyên. Điều này có nghĩa là nghĩa vụ nợ cố định của bạn sẽ tiêu tốn một tỷ lệ nhỏ hơn trong doanh thu kinh doanh của bạn so với trước đây. Chi phí vay hiệu quả của bạn sẽ giảm khi tất cả các chi phí khác của bạn tăng lên.

Biến

Nhiều khoản vay thương mại có lãi suất thay đổi được gắn ở một mức cố định với lãi suất cơ bản của Hoa Kỳ. Lãi suất cho các khoản vay này có thể thiết lập lại hàng tháng hoặc hàng năm, nhưng lãi suất tăng hoặc giảm theo lãi suất cơ bản. Chính phủ tăng lãi suất để chống lạm phát phi mã, do đó, lãi suất cơ bản có thể sẽ tăng nếu siêu lạm phát xảy ra ở Hoa Kỳ. Ngay cả khi không có siêu lạm phát, các yếu tố kinh tế khác đã khiến lãi suất cơ bản tăng lên trên 20% trong thời gian này. Lãi suất cơ bản ở mức 6, 5% chỉ 8 năm trước đó. Một doanh nghiệp có hạn mức tín dụng quay vòng 10 hoặc 15 năm sẽ thấy sự tăng đột biến trong thanh toán trong thời gian đó. Siêu lạm phát có thể sẽ có tác động mạnh mẽ hơn nữa đối với lãi suất thay đổi. (Tài liệu tham khảo 5)

Gọi được

Siêu lạm phát khiến các doanh nghiệp, bao gồm cả ngân hàng, chịu áp lực kinh tế nghiêm trọng vì chi phí hoạt động tăng nhanh từ ngày này sang ngày khác. Nhiều khoản vay thương mại có thể gọi được, điều đó có nghĩa là các ngân hàng có thể yêu cầu hoàn trả đầy đủ nếu tình hình tài chính của người vay bắt đầu xấu đi. Do đó, các công ty đang gặp khó khăn đột nhiên phải dành thêm tiền mặt để giải quyết các khoản nợ thường được trả trong thời gian dài. Nếu bạn cạn kiệt nguồn cung cấp tiền mặt của mình để trả một khoản nợ, công ty của bạn có thể bị tụt hậu so với các nghĩa vụ khác. Điều này có thể tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết vì các khoản thanh toán bị bỏ lỡ dẫn đến các khoản cho vay mặc định và những người cho vay khác của bạn gọi các khoản vay của công ty bạn. (Tài liệu tham khảo 2)

tín dụng

Bên cạnh việc kêu gọi các khoản nợ hiện tại, các ngân hàng cũng hạn chế cho vay mới trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. Nhiều doanh nghiệp dựa vào tín dụng để mua hàng tồn kho và chi phí mua hàng có thể còn cao hơn do ảnh hưởng của siêu lạm phát. Nếu bạn không thể có được tín dụng, công ty của bạn có thể ngừng hoạt động. Ngay cả khi bạn có các khoản tín dụng mở và hoạt động, ngân hàng của bạn có thể đóng băng các tài khoản này để ngăn công ty của bạn nhận nhiều khoản nợ hơn mức có thể chi trả. Nếu bạn có thể có được các khoản vay mới, thì bạn sẽ phải trả một tỷ lệ cao ngất trời. (Tài liệu tham khảo 1, 2 và 4)