Hiệu quả cho thuê vốn đối với tỷ lệ trách nhiệm dài hạn và lợi tức đầu tư

Khi một doanh nghiệp thuê một tài sản, nó phải phân loại hợp đồng thuê là một hợp đồng thuê hoạt động hoặc cho thuê vốn cho mục đích kế toán. Mặc dù có vẻ giống như ngữ nghĩa, việc phân loại có thể có ảnh hưởng đáng kể đến báo cáo tài chính và các tỷ lệ tài chính tiếp theo. Cho thuê vốn có thể làm cho tỷ lệ trách nhiệm dài hạn và tỷ lệ hoàn vốn của tài sản có vẻ yếu, đặc biệt là trong vài tháng đầu tiên của hợp đồng thuê.

Điều hành cho thuê Versus Capital

Kế toán setters tiêu chuẩn phân loại hợp đồng thuê là hoạt động hoặc vốn để phân biệt các thỏa thuận cho thuê thực sự với mua hàng được ngụy trang như cho thuê. Nếu hợp đồng thuê có bất kỳ đặc điểm nào sau đây, thì đó được coi là cho thuê vốn: hợp đồng thuê bao gồm tùy chọn mua mặc cả, chuyển quyền sở hữu tài sản khi kết thúc hợp đồng thuê, thời gian thuê vượt quá 75% thời gian sử dụng tài sản hoặc giá trị hiện tại của hợp đồng thuê thanh toán vượt quá 90 phần trăm giá trị thị trường của tài sản. Mặt khác, nó là một hợp đồng thuê hoạt động.

Điều trị kế toán khác nhau

Các doanh nghiệp phải hạch toán các hoạt động cho thuê hoạt động khác với các đối tác cho thuê vốn của họ. Với một hợp đồng thuê hoạt động, bên thuê không bao giờ bao gồm các thiết bị thuê như một tài sản trong hồ sơ kế toán của mình. Thay vào đó, hồ sơ kinh doanh cho thuê chi phí hàng tháng. Mặt khác, các doanh nghiệp có cho thuê vốn phải ngay lập tức bổ sung toàn bộ giá trị cho thuê vốn vào tài sản của họ. Nói tóm lại, các khoản thanh toán cho thuê hoạt động được phân loại là một khoản chi phí theo thời gian, trong khi giá trị của một hợp đồng thuê vốn được trả trước.

Ảnh hưởng đến nợ phải trả

Giao dịch cho thuê vốn có ảnh hưởng ngay lập tức đến tỷ lệ trách nhiệm dài hạn. Không giống như hợp đồng thuê hoạt động, giao dịch cho thuê vốn ngay lập tức tạo ra một trách nhiệm lớn. Khi một doanh nghiệp lần đầu tiên tham gia vào một hợp đồng cho thuê vốn, nó phải tạo ra một trách nhiệm và tài sản ngay lập tức cho toàn bộ giá trị của mặt hàng cho thuê. Điều này sẽ không thay đổi tỷ lệ so sánh tài sản trực tiếp với nợ phải trả, nhưng nó sẽ ảnh hưởng đến các tỷ lệ chỉ bao gồm nợ phải trả. Ví dụ: tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty (nợ phải trả chia cho vốn chủ sở hữu) có vẻ cao hơn với hợp đồng thuê vốn so với hợp đồng thuê hoạt động.

Ảnh hưởng đến tài sản

Cho thuê vốn cũng có tác động tiêu cực ngay lập tức đến tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản. Trong một hợp đồng thuê vốn, doanh nghiệp ngay lập tức ghi lại toàn bộ giá trị tài sản trong hồ sơ kế toán của mình. Tuy nhiên, thông thường phải mất một vài tháng hoặc vài năm để bắt đầu kiếm thu nhập từ tài sản mới cho thuê của họ. Nói cách khác, tài sản được ghi nhận trên sổ sách trước khi có thu nhập. Điều này có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ hoàn vốn của tài sản (thu nhập ròng chia cho tài sản) trong thời gian ban đầu sau khi thỏa thuận thuê vốn.