Thị trường vốn so với thị trường phái sinh

Thị trường tài chính, bao gồm thị trường vốn và thị trường phái sinh, là các sàn giao dịch trên toàn thế giới cho các doanh nghiệp nhỏ và lớn để huy động vốn và phòng ngừa rủi ro trước các loại rủi ro khác nhau. Thị trường vốn bao gồm thị trường chứng khoán và trái phiếu, và thị trường phái sinh bao gồm thị trường tương lai và quyền chọn. Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào các thị trường này trực tiếp thông qua các ngân hàng và môi giới chứng khoán trực tuyến và gián tiếp thông qua các quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí.

Khái niệm cơ bản

Cổ phiếu và trái phiếu là hai chứng khoán thị trường vốn phổ biến. Cổ phiếu đại diện cho quyền lợi sở hữu trong các công ty, trong khi trái phiếu đại diện cho các khoản vay lớn cho các công ty để đổi lấy các khoản thanh toán lãi thường xuyên. Chứng khoán thị trường vốn khác bao gồm cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu chuyển đổi, bao gồm các tính năng của cả cổ phiếu và trái phiếu. Tương lai và quyền chọn là hai công cụ phái sinh phổ biến - chứng khoán thị trường. Các công cụ phái sinh lấy được tài sản của họ từ các tài sản cơ bản, như hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ.

Thị trường vốn

Các thị trường vốn bao gồm các sàn giao dịch chứng khoán được quy định, như Sàn giao dịch chứng khoán New York và NASDAQ; thị trường không kê đơn cho các cổ phiếu không đủ điều kiện niêm yết trên các sàn giao dịch lớn; và thị trường trái phiếu để giao dịch trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ. Các doanh nghiệp sử dụng thị trường vốn để gây quỹ vì nhiều lý do hoạt động và chiến lược. Chính phủ cũng sử dụng thị trường vốn để phát hành trái phiếu ngắn hạn và dài hạn để thanh toán cho các dịch vụ và hoạt động. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chịu trách nhiệm thực thi các yêu cầu về quản trị và công bố thông tin đối với các công ty niêm yết trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ. Các ngân hàng đầu tư tạo điều kiện cho quá trình niêm yết cổ phiếu và trái phiếu, thường bao gồm hồ sơ pháp lý và các nỗ lực tiếp thị để tạo ra nhu cầu của nhà đầu tư. Các nhà phân tích nghiên cứu sử dụng các báo cáo tài chính và dữ liệu ngành được công bố để đưa ra khuyến nghị về việc mua hoặc bán cổ phiếu nào và với giá nào.

Thị trường phái sinh

Giao dịch phái sinh trên các sàn giao dịch được quy định, chẳng hạn như Sàn giao dịch Chicago Mercantile và Sàn giao dịch quyền chọn Chicago, và trên các thị trường giao dịch tự do. Các công cụ phái sinh ngoài quầy bao gồm các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, có các tính năng tương tự như các hợp đồng giao dịch tiêu chuẩn trên các sàn giao dịch được quy định và các hợp đồng tùy chỉnh giữa hai bên. Các doanh nghiệp và tổ chức tài chính là người dùng chính của thị trường phái sinh, cung cấp bảo vệ rủi ro với chi phí trả trước tối thiểu. Mọi người có thể sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa các khoản đầu tư của mình hoặc suy đoán về hướng giá tài sản trong tương lai. Những yếu tố rủi ro này bao gồm biến động giá hàng hóa và biến động lãi suất.

Cân nhắc

Các quỹ đầu tư tư nhân tập hợp tiền từ các cá nhân có giá trị ròng cao, các quỹ từ thiện và quỹ hưu trí để đầu tư vào các công ty tư nhân hoặc công cộng có tiềm năng tăng trưởng cao. Không giống như các quỹ tương hỗ, quỹ đầu tư tư nhân có ít yêu cầu công bố và hạn chế về chứng khoán và chiến lược đầu tư. Thị trường tiền điện tử tạo điều kiện thanh khoản trên thị trường tài chính thông qua giao dịch các tài sản tài chính ngắn hạn, chẳng hạn như tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và chứng chỉ tiền gửi.