Những cách nào là cổ phiếu ưu đãi như nợ dài hạn?

Khi bạn mua cổ phiếu ưu đãi, bạn có được cổ phần sở hữu một phần trong một công ty. Tuy nhiên, không giống như các cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu tiên được nhiều nhà đầu tư xem là phương tiện đầu tư rủi ro thấp hoạt động như trái phiếu và các loại nợ dài hạn khác. Từ quan điểm của nhà phát hành, cổ phiếu ưu tiên là một nghĩa vụ của các loại, trong khi theo quan điểm của nhà đầu tư, những cổ phiếu này là một tài sản tạo thu nhập.

Thủ đô

Các công ty thường chuyển sang thị trường vốn để huy động tiền mặt để mở rộng, phát triển mới và các loại chi phí hoạt động khác. Một số công ty nhận các khoản vay ngân hàng cố định hoặc thay đổi, trong khi những công ty khác phát hành trái phiếu. Công ty vay phải thực hiện thanh toán lãi thường xuyên cho chủ nợ cho đến khi thời hạn trái phiếu kết thúc hoặc khoản vay đã được trả hết. Theo cách tương tự, đôi khi các công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi để tăng tiền mặt. Các cổ đông có được vốn chủ sở hữu trong công ty; như với các trái chủ, họ không nhận được quyền biểu quyết.

Thu nhập

Trái phiếu doanh nghiệp thường có lãi suất cố định, có nghĩa là nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi ổn định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Cổ tức trả cho các cổ đông ưu tiên cũng được cố định. Do đó, nhiều người về hưu nắm giữ cổ phiếu ưu đãi bên cạnh trái phiếu trong danh mục đầu tư tạo thu nhập. Cổ tức cổ phiếu ưu đãi là nghĩa vụ của công ty và không chịu biến động theo cách cổ tức cổ phiếu phổ thông có thể tăng và giảm từ quý này sang quý tiếp theo. Một công ty có thể tạm dừng thanh toán cổ tức cho các cổ đông ưu tiên; bởi cùng một mã thông báo, một công ty đang gặp khó khăn có thể mặc định thanh toán trái phiếu hoặc cho vay.

Rủi ro

Luật pháp tiểu bang và liên bang bảo vệ chủ nợ trong trường hợp phá sản doanh nghiệp. Tài sản của công ty thất bại được bán và sau khi đã trả tiền lương và thuế, các khiếu nại của trái chủ được giải quyết trước khi bất kỳ ai khác có thể đưa ra yêu cầu đối với tài sản thanh lý của công ty. Các cổ đông phổ thông sẽ mất tất cả mọi thứ trừ khi tiền còn lại sau khi các nghĩa vụ của công ty đã được giải quyết. Ngược lại, các cổ đông ưu tiên được đối xử giống như các chủ nợ. Tất cả cổ tức cổ phiếu ưu đãi quá hạn phải được thanh toán trước khi bất kỳ cổ tức nào được trả cho các cổ đông phổ thông. Trong hệ thống phân cấp của các khiếu nại, các cổ đông ưu tiên xếp sau các trái chủ nhưng trước các cổ đông khác.

Chuyển đổi

Các công ty có quyền truy cập hạn chế vào tài chính đôi khi tăng tiền mặt bằng cách phát hành chứng khoán nợ chuyển đổi. Các trái chủ mua các công cụ nợ này có tùy chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Cổ phiếu ưu tiên đôi khi cũng có thể chuyển đổi. Chứng khoán chuyển đổi có thể hấp dẫn các nhà đầu tư muốn có lợi nhuận ổn định trong ngắn hạn nhưng kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong dài hạn. Khi trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, tổ chức phát hành có mức nợ thấp hơn, vì các chủ nợ hoặc nghĩa vụ của nó trở thành chủ sở hữu của công ty.