Do lợi nhuận tương lai yếu tố vào giá trị kinh doanh?

Thiết lập một giá trị cho doanh nghiệp nhỏ của bạn là một khoa học không chính xác. Không thực sự bán doanh nghiệp trên thị trường mở, bạn chỉ có thể ước tính những gì người mua sẽ trả - đó là thước đo thực sự duy nhất của giá trị được tính. Để giúp thiết lập giá trị lý thuyết trước khi bán, các chuyên gia định giá thường sử dụng các mô hình tài chính có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, cố gắng ngoại suy hiệu quả kinh doanh vào tương lai thậm chí còn mang tính đầu cơ hơn.

Ước tính giá trị

Doanh nghiệp của bạn có giá trị bất cứ điều gì bạn có thể khiến người mua trả tiền cho nó. Tìm một người mua có động lực và bán doanh nghiệp với giá cao. Cố gắng bán hàng trong một nền kinh tế chán nản và chịu đựng những lời đề nghị chỉ là một phần nhỏ của những gì bạn đã đầu tư vào công ty. Các doanh nghiệp nhỏ, tư nhân phải đối mặt với các phức tạp bổ sung trong việc thiết lập giá trị vì có rất ít thông tin tài chính có sẵn về doanh số của các doanh nghiệp tương đương. Chủ doanh nghiệp hiếm khi quảng cáo các điều khoản kết thúc bán hàng, vì vậy bạn không có hướng dẫn để xác định điểm định giá có khả năng.

Sử dụng mô hình tài chính

Các chuyên gia sử dụng nhiều mô hình tài chính để đạt được ý kiến ​​về định giá doanh nghiệp. Một trong những cách dễ hiểu nhất là cách tiếp cận chi phí, định giá doanh nghiệp bằng cách cộng giá trị hiện tại của tài sản. Một mô hình khác thường được sử dụng là cách tiếp cận thị trường, nơi doanh nghiệp được định giá bằng cách sử dụng doanh số của các doanh nghiệp tương đương và các yếu tố thị trường khác. Các mô hình tài chính phổ biến sử dụng phương pháp thu nhập, trong đó tổng doanh thu hoặc doanh thu thuần được nhân với một tiêu chuẩn ngành để ước tính giá trị hiện tại của doanh nghiệp.

Ngoại suy lợi nhuận tương lai

Bạn có thể cảm thấy rằng giá trị doanh nghiệp của bạn không chỉ bao gồm hoàn cảnh tài chính của doanh nghiệp như hiện tại mà còn cả khả năng kiếm tiền trong tương lai mà bạn đã làm việc rất chăm chỉ để đảm bảo. Nhiều chuyên gia định giá sử dụng phân tích dòng tiền chiết khấu để ngoại suy dòng tiền của công ty trong tương lai gần, sau đó chiết khấu luồng bằng lãi suất tín phiếu Kho bạc dài hạn hoặc tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​của người mua khi mua. Ví dụ, một doanh nghiệp có thể có nhiều hợp đồng dài hạn là nguồn dòng tiền sinh lợi và ổn định trong 10 năm tới. Định giá doanh nghiệp ngày hôm nay có thể bao gồm lợi nhuận từ các hợp đồng đó, chiết khấu dòng tiền vào tài khoản để cung cấp cho bạn tiền ngay hôm nay dựa trên thu nhập trong tương lai. Điều này được gọi là một phân tích giá trị hiện tại ròng.

Đạt được kết luận

Nếu bạn gọi một thẩm định viên kinh doanh, anh ta sẽ hoàn thành một báo cáo có khả năng sử dụng nhiều hơn một trong những mô hình này để đưa ra ý kiến ​​về giá trị hiện tại của doanh nghiệp của bạn. Lợi nhuận trong tương lai thường sẽ là yếu tố. Tuy nhiên, việc đàm phán của bạn với người mua thực tế có thể quy định rằng bạn lấy được định giá bằng cách sử dụng một mô hình duy nhất không sử dụng lợi nhuận trong tương lai. Điểm mấu chốt: Giá trị thực của doanh nghiệp của bạn sẽ được đặt ở đâu đó giữa những gì bạn sẵn sàng bán nó và những gì người mua sẵn sàng trả.