Ảnh hưởng của ghi chú chuyển đổi trên bảng cân đối kế toán

Ghi chú chuyển đổi có thể là công cụ mạnh mẽ cho một doanh nghiệp. Những công cụ vay này có thể được trao đổi cho cổ phiếu nếu nhà đầu tư mong muốn. Đưa ra một lựa chọn có giá trị như vậy cho các nhà đầu tư cho phép công ty phát hành bán trái phiếu nhanh hơn và thường trả lãi suất thấp hơn. Tuy nhiên, một doanh nghiệp phải cân nhắc cẩn thận các hậu quả dài hạn của các trái phiếu này trên bảng cân đối cũng như thu nhập.

Định nghĩa

Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ vay có thể được trao đổi cho cổ phiếu phổ thông của công ty phát hành theo tỷ lệ cố định. Ví dụ, mỗi đơn vị của một trái phiếu cụ thể có thể được trao đổi cho 50 cổ phiếu phổ thông. Trong một số trường hợp, một thời gian phải trôi qua trước khi trao đổi như vậy được cho phép. Một trái phiếu có thể được chuyển đổi bắt đầu hai năm sau khi phát hành, ví dụ. Trong hầu hết các tình huống, việc chuyển đổi chỉ có ý nghĩa nếu giá cổ phiếu tăng. Một trái phiếu được bán với giá 1.000 đô la có thể được trao đổi cho 20 cổ phiếu phổ thông. Nếu cổ phiếu hiện chỉ có giá trị 4, 50 đô la, các nhà đầu tư sẽ chờ chuyển đổi một trái phiếu như vậy cho đến khi giá cổ phiếu leo ​​lên trên 5 đô la.

Phát hành

Tại thời điểm trái phiếu chuyển đổi được phát hành, nợ và tài sản sẽ tăng lên, trong khi vốn chủ sở hữu của cổ đông sẽ không thay đổi. Khi trái phiếu chuyển đổi đã được phát hành và bán, doanh nghiệp sẽ lấy tiền mặt, điều này sẽ thúc đẩy tài sản. Ở phía bên kia của bảng cân đối kế toán, nợ phải trả sẽ tăng cùng một lượng, vì trái phiếu chuyển đổi là một khoản nợ. Khi tài sản và nợ phải trả tăng hoặc giảm cùng một lượng, công ty không tạo ra lãi hay lỗ. Trong những trường hợp như vậy, vốn chủ sở hữu của cổ đông sẽ không thay đổi, và do đó tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông sẽ không thay đổi tại thời điểm phát hành.

Tiền lãi cộng dồn và thanh toán

Thời gian sau khi phát hành trái phiếu sẽ dẫn đến tích lũy lãi. Nói cách khác, khi khoản thanh toán lãi tiếp theo cho các cách tiếp cận trái phiếu, công ty phải ghi nhận một khoản chi tiêu, vì nghĩa vụ thanh toán không thể tránh khỏi và ngày càng tăng đang hình thành. Chi phí này, giống như tất cả các chi tiêu khác, sẽ làm giảm thu nhập và do đó vốn chủ sở hữu của cổ đông. Khi tiền lãi được trả, dự trữ tiền mặt trên bảng cân đối kế toán sẽ giảm, trong khi trách nhiệm liên quan đến thanh toán lãi sẽ giảm theo cùng một số tiền. Vào ngày thanh toán, sẽ không có chi phí bổ sung, vì chi phí sắp tới này sẽ được ghi nhận và phản ánh trong sổ sách.

Chuyển đổi

Nếu trái phiếu không bao giờ được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, cuối cùng chúng sẽ hết hạn, tại thời điểm đó, công ty sẽ trả tiền mặt cho trái chủ để rút lại trái phiếu. Điều này sẽ dẫn đến sự sụt giảm dự trữ tiền mặt và giảm các khoản nợ bằng nhau, không ảnh hưởng đến thu nhập hoặc vốn cổ đông. Tuy nhiên, nếu trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu, vốn chủ sở hữu của cổ đông sẽ tăng lên và nợ sẽ giảm theo số lượng bằng nhau. Về mặt khái niệm, điều này có ý nghĩa, bởi vì đột nhiên công ty đã thoát khỏi nghĩa vụ thanh toán, dẫn đến lợi nhuận. Tuy nhiên, có nhiều cổ đông hơn trước và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể giảm.