Các loại định giá doanh nghiệp

Định giá doanh nghiệp là một nghệ thuật hơn là một khoa học, mặc dù có một số mô hình kinh tế được các chuyên gia sử dụng để đạt được ý kiến ​​về giá trị của một công ty tư nhân. Các công thức được sử dụng là khoa học, nhưng các giá trị số được gán cho các danh mục nhất định tạo nên công thức thường dựa trên phán đoán thay vì số cứng. Tài sản kinh doanh vô hình, như thiện chí và danh tiếng, đặc biệt khó định giá; chúng là một phần lý do khiến bất kỳ ý kiến ​​chuyên môn nào về định giá doanh nghiệp chỉ có thể là cơ sở để đàm phán, và không phải là tiếng nói cuối cùng liên quan đến những gì một công ty có giá trị.

Công chúng Versus

Giá trị của một công ty đại chúng liên quan trực tiếp đến giá cổ phiếu của nó. Giá cổ phiếu là số tiền thực tế mà thị trường nghĩ rằng doanh nghiệp có giá trị tại một thời điểm cụ thể. Mặc dù giá cổ phiếu không phải là thành phần duy nhất của giá trị của một công ty đại chúng, nó là một phần chính. Các công ty tư nhân không có lợi ích của giá trị thị trường cho quyền lợi sở hữu. Mỗi công ty tư nhân là duy nhất. Nếu không có bộ cân bằng dựa trên thị trường để thiết lập giá trị thực tế, các chuyên gia phải sử dụng các mô hình kinh tế ước tính giá trị dựa trên một số giả định.

Định giá dựa trên tài sản

Một cách tiếp cận dựa trên tài sản để định giá thường được sử dụng với các doanh nghiệp có tài sản hữu hình đáng kể, thường ở dạng hàng tồn kho và thiết bị. Loại định giá kinh doanh này phù hợp cho các công ty bán lẻ và sản xuất. Các chuyên gia sử dụng phương pháp này lấy giá trị thị trường của tài sản cố định và thêm giá trị của bất kỳ cải tiến nào, cộng với giá trị bán buôn của hàng tồn kho, để đi đến một giá trị gần đúng.

Định giá thu nhập

Cách tiếp cận thu nhập để định giá dựa trên giá trị tiềm năng thu nhập của công ty. Loại định giá này là thích hợp nhất cho các doanh nghiệp không mang theo hàng tồn kho hoặc tài sản hữu hình đáng kể, chẳng hạn như tư vấn và các doanh nghiệp định hướng dịch vụ khác. Nó xem xét dòng tiền và sử dụng tỷ lệ vốn hóa để ước tính giá trị hiện tại của thu nhập mà doanh nghiệp có thể sẽ tạo ra trong tương lai.

Định giá lợi ích

Phương pháp định giá lợi ích là một mô hình đơn giản hướng đến lợi ích hữu hình mà doanh nghiệp tạo ra cho chủ sở hữu hiện tại về mặt dòng tiền. Nó sử dụng hệ số nhân để ngoại suy giá trị thu nhập trong tương lai. Hệ số nhân là một tỷ lệ có tính đến lợi tức tiêu chuẩn của đầu tư, lương đủ sống và dịch vụ nợ.

Định giá thị trường

Có lẽ loại định giá đáng tin cậy nhất là cách tiếp cận thị trường. Mô hình kinh tế này dựa trên định giá doanh số tiêu chuẩn ngành hoặc doanh số tương đương. Ví dụ, nếu doanh nghiệp được bán là một tiệm làm tóc, cách tiếp cận thị trường sẽ xem xét việc bán các tiệm làm tóc khác có tổng doanh thu tương tự. Ngành công nghiệp công bố hệ số nhân tiêu chuẩn được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của các doanh nghiệp tương tự.