Điều gì xảy ra với lãi suất trong thời kỳ suy thoái?

Lãi suất ảnh hưởng đến tất cả các doanh nghiệp, lớn và nhỏ và lãi suất thường giảm trong thời kỳ suy thoái. Cái này có một vài nguyên nhân. Một là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sử dụng các công cụ tài chính của mình để giảm lãi suất. Về mặt lý thuyết, luật cung cầu cơ bản cũng có hiệu lực. Cuối cùng, chính người tiêu dùng và người đi vay kinh doanh mới xác định số tiền họ sẵn sàng trả để vay tiền.

Đặt giá

Một công cụ được sử dụng để giảm lãi suất là Tỷ lệ mục tiêu của Quỹ liên bang. Tỷ lệ này, được gọi là FFTR, được đặt bởi một chi nhánh của Cục Dự trữ Liên bang gọi là Ủy ban Thị trường mở Liên bang. FFTR là tỷ lệ mà các tổ chức tài chính, như ngân hàng, tính phí khi cho vay lẫn nhau trên thị trường qua đêm. Khi ủy ban muốn tăng chi tiêu và kích thích nền kinh tế, nó sẽ hạ thấp tỷ lệ này. Ngược lại, Fed tăng lãi suất để hạ nhiệt một nền kinh tế quá nóng, Chris Costanzo, một nhà phân tích tài chính điều lệ có trụ sở tại Houston nói.

Mua trái phiếu

Một công cụ khác mà Fed sử dụng để giảm lãi suất là mua Chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, chẳng hạn như trái phiếu. Bằng cách tăng mua trái phiếu và các chứng khoán khác, nó thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm này và đẩy giá lên cao. Lee McPheter, giáo sư nghiên cứu và giám đốc của Trường kinh doanh WP Carey tại Đại học bang Arizona đã nói rằng khi giá chứng khoán tăng, lợi nhuận cố định theo phần trăm sẽ thấp hơn.

Tác động đến giá

Giá trái phiếu và lãi suất có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại bởi vì có một lợi tức cố định trên trái phiếu. Trong một bài viết năm 2011 trong "Đô la và giác quan", Alejandro Ruess mô tả cách thức hoạt động của nó. Nếu một người tiêu dùng trả 100 đô la cho một trái phiếu sẽ trả 110 đô la trong một năm, lãi suất cho trái phiếu đó là 10%. Khi Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu, nó làm tăng nhu cầu và đẩy giá lên cao. Mặc dù giá của trái phiếu lên tới 105 đô la, nhưng nó vẫn sẽ trả 110 đô la vào cuối kỳ hạn. Bây giờ, lãi suất đã giảm từ 10 phần trăm xuống dưới 5 phần trăm. McPheter cho biết thêm, bất kỳ chứng khoán mới nào được phát hành sẽ có lãi suất thấp hơn phù hợp với những gì đang diễn ra trên thị trường tại thời điểm đó.

Cung và cầu

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các công cụ để điều chỉnh lãi suất, nhưng nó không kiểm soát nó. Các quy luật cung và cầu về mặt lý thuyết xác định lãi suất. Trong một cuộc suy thoái, người tiêu dùng có xu hướng tiết kiệm tiền hơn là chi tiêu. Có nhiều nguồn cung cấp tiền để cho vay hơn là có nhu cầu vay nó. Lãi suất là một sự phản ánh của tỷ lệ tiết kiệm của thị trường, Albert Lu, giám đốc điều hành của WB Wealth Management có trụ sở tại Houston cho biết. Khi người tiêu dùng thà tiết kiệm nhiều hơn vay và đầu tư, nhu cầu tín dụng và lãi suất sẽ giảm.