Những cách tốt nhất để kết hợp rủi ro vào ngân sách vốn

Sự biến động ngày càng tăng của nền kinh tế toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn đầu tư an toàn hơn. Nhà đầu tư sử dụng ngân sách vốn khi lựa chọn khoản đầu tư của họ. Ngân sách vốn là một kế hoạch đầu tư vào các tài sản dài hạn như các tòa nhà và máy móc. Rủi ro là không thể tránh khỏi đối với các khoản đầu tư này. Những rủi ro khác nhau bao gồm dòng tiền không được thanh toán đúng hạn theo thỏa thuận, rủi ro của công ty đầu tư sụp đổ và quản lý cũng đánh chìm các quỹ đầu tư vào các dự án rủi ro. Bằng cách kết hợp rủi ro trong ngân sách vốn, nhà đầu tư có thể giảm thiểu tổn thất.

Phí bảo hiểm rủi ro

Nhà đầu tư cố gắng tránh rủi ro. Để khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư tiền vào các dự án rủi ro, lợi nhuận từ các dự án đó phải cao hơn lợi nhuận từ các khoản đầu tư ít rủi ro như trái phiếu kho bạc. Phí bảo hiểm rủi ro là tỷ lệ chiết khấu được thêm vào tỷ lệ vay không có rủi ro. Tỷ lệ phi rủi ro là tỷ lệ hoàn vốn của các khoản đầu tư rủi ro thấp như chứng khoán được chính phủ hỗ trợ. Các khoản đầu tư sau đó được thẩm định bằng tỷ lệ chiết khấu kết quả. Đầu tư mang lại lợi nhuận tốt hơn được chọn.

Thời gian hoàn vốn

Thời gian để một dự án trả lại số tiền đầu tư là vấn đề quan tâm của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư đặt giới hạn thời gian trong đó họ mong muốn nhận được lợi nhuận. Dòng tiền của mỗi dự án được xác định. Một dự án có lợi nhuận vượt quá giới hạn thời gian sẽ được coi là rủi ro.

Chắc chắn tương đương

Trong khi thẩm định các dự án, dòng tiền trong tương lai được ước tính bằng các biện pháp xác suất như kỹ thuật dự báo. Những biện pháp này không đưa ra một bức tranh chân thực về các sự kiện trong tương lai. Để tránh sự không chắc chắn, hãy chuyển đổi dòng tiền dự kiến ​​trong tương lai thành dòng tiền nhất định. Một số dòng tiền nhất định là các luồng tiền thu được bằng cách nhân các dòng tiền không chắc chắn với một cơ sở được xác định trước được gọi là hệ số tương đương chắc chắn. Một hệ số tương đương chắc chắn là yếu tố quyết định rủi ro liên quan đến dòng tiền trong tương lai. Đầu tư rủi ro có xếp hạng tương đương chắc chắn thấp, do đó chúng được tránh. Điều này là do xác suất làm lưới các dòng tiền ước tính là không thể.

Phân tích độ nhạy

Lợi tức đầu tư của dự án bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như doanh thu, đầu tư, thuế suất và chi phí bán hàng. Phân tích độ nhạy đo lường mức độ mà dòng tiền của dự án thay đổi để đáp ứng với những thay đổi ở một trong những yếu tố này. Quá trình phân tích độ nhạy bao gồm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền của dự án, thiết lập mối quan hệ toán học giữa các yếu tố này và phân tích sự thay đổi của từng yếu tố này ảnh hưởng đến dòng tiền của dự án. Nếu dòng tiền của dự án nhạy cảm với những thay đổi trong bất kỳ yếu tố nào được liệt kê ở trên, thì điều đó được coi là rủi ro và do đó tránh được.