Nhược điểm của cổ phần tư nhân

Trong một số cách, vốn cổ phần tư nhân giống như máy gặt nghiệt ngã. Nó đi vào bức tranh để sở hữu các doanh nghiệp gặp khó khăn mà có thể thất bại hoàn toàn. Các công ty đã từng có tầm vóc niêm yết cổ phiếu trên thị trường công cộng nhưng gặp khó khăn sau đó trở thành ứng cử viên mua lại, hoặc vốn cổ phần tư nhân, các cửa hàng có vốn và chuyên môn. Mua cổ phần tư nhân giới thiệu sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư công, quản lý và công nhân tại doanh nghiệp đang được tiếp quản.

Phương pháp luận

Các công ty cổ phần tư nhân khét tiếng vì đã làm xáo trộn các doanh nghiệp bị bao vây, cố gắng xoay chuyển các công ty đó và sau đó bán chúng. Trong một số trường hợp, một công ty cổ phần tư nhân sẽ giữ lại sự quản lý và tài năng trong công ty mục tiêu. Các cửa hàng cổ phần tư nhân chuyên biệt có tài năng riêng trong một lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như bán lẻ, có thể tạo ra một số dự phòng sau khi mua lại. Khi mua lại một doanh nghiệp, các công ty cổ phần tư nhân thường nắm giữ công ty trong vòng năm đến bảy năm trước khi phát triển một chiến lược rút lui.

Doanh số

Các công ty cổ phần tư nhân có thể sử dụng năng lực của mình để định hình lại các công ty trong danh mục đầu tư của họ. Trong khi các công ty mua lại có thể không đặt ra vấn đề sa thải, họ nổi tiếng với doanh thu cao, theo "Bloomberg". Trọng tâm của họ là tạo ra lợi nhuận, và đôi khi điều này có nghĩa là thay thế tài năng. Điều này có thể gây tổn hại cho một cộng đồng và nền kinh tế địa phương dựa vào một số ngành công nghiệp nhất định cho công việc. Các cửa hàng cổ phần tư nhân có xu hướng sa thải một số nhân viên ban đầu, sau đó quay lại và thuê nhân sự mà họ lựa chọn cho các vị trí đó.

Món nợ

Theo thiết kế, các cửa hàng cổ phần tư nhân sử dụng số nợ đáng kể để thực hiện các giao dịch trên thị trường tài chính. Điều này có thể gây tổn hại không chỉ cho công ty bị mua mà còn cho các nhà đầu tư và thị trường tài chính rộng hơn. Năm 2005, một cặp công ty cổ phần tư nhân đã mua lại Wind Hellas, một công ty điện thoại di động. Các chủ sở hữu mới đã gánh khoản nợ của công ty mục tiêu, đồng thời rút hết tiền kinh doanh trước khi bán trong hai năm, cuối cùng gửi Wind Hellas vào bảo vệ phá sản, theo "The New York Times".

Minh bạch

Trong khi sự giám sát của thị trường vốn cổ phần tư nhân đã tăng lên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, thị trường vẫn phải đối mặt với quy định ít nghiêm ngặt hơn so với các khoản đầu tư truyền thống. Vốn cổ phần tư nhân tuân thủ một số thực tiễn gây tranh cãi mà các nhà hoạch định chính sách báo động. Vào năm 2012, văn phòng tổng chưởng lý New York đã điều tra một chiến thuật công bằng tư nhân được gọi là chuyển đổi miễn lệ phí. Thực tiễn này cố tình hướng một lượng vốn lớn hơn của một nhà đầu tư ra khỏi các khoản phí bị đánh thuế cao hơn và vào một danh mục được đánh thuế thuận lợi hơn, theo "Tạp chí Phố Wall".