Giải thích sự khác biệt giữa vị trí riêng tư và chào bán công khai

Cả vị trí riêng tư và dịch vụ công cộng, chẳng hạn như dịch vụ công cộng ban đầu, là cách để bạn quyên tiền để phát triển doanh nghiệp của mình. Một, IPO, là một cách rất công khai, trong đó doanh nghiệp của bạn có thể mở rộng và lôi kéo các nhà đầu tư bên ngoài, trong khi một vị trí riêng tư ít ngoạn mục hơn nhưng có thể hiệu quả tương đương trong việc giúp công ty của bạn đạt được tiềm năng. Cách tiếp cận tốt nhất phụ thuộc vào mục tiêu cuối cùng của bạn và bạn có muốn mở cửa cho một số lượng nhỏ cổ đông bên ngoài hay không.

Vị trí riêng

Ở một vị trí riêng tư, bạn bán cổ phần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp của mình cho một nhóm các nhà đầu tư được chọn. Đối tượng nhà đầu tư mục tiêu cho các giao dịch vị trí riêng là các nhà đầu tư được công nhận hoặc những người kiếm được ít nhất 200.000 đô la hàng năm hoặc có giá trị ròng vượt quá 1 triệu đô la, theo một bài báo năm 2010 trên trang web "Tạp chí Phố Wall". Các nhà đầu tư, người mà bạn chịu trách nhiệm tìm kiếm, mặc dù bạn có thể tranh thủ sự giúp đỡ của một nhà môi giới, đồng ý mua và nắm giữ cổ phiếu trong một khoảng thời gian định trước và đổi lại được chào bán cổ phiếu của công ty với giá chiết khấu. Không có nhiều giấy tờ liên quan và bạn không phải đăng ký thỏa thuận với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.

Chào bán công khai

Loại chào bán công khai phổ biến nhất là chào bán công khai ban đầu, trong đó lần đầu tiên cổ phần được chào bán cho các nhà đầu tư công. Chào bán công khai thứ cấp hoặc tiếp theo xảy ra khi bạn muốn bán cổ phần vốn chủ sở hữu trên thị trường công cộng sau khi bạn hoàn thành IPO. Sau khi một công ty ra công chúng, nó được quy định bởi SEC và phải công khai hiệu quả tài chính hàng quý và hàng năm cho công chúng. Khi bạn liệt kê cổ phiếu trong đợt chào bán công khai, bạn đang mời các cổ đông không chỉ chia sẻ quyền sở hữu và lợi nhuận của doanh nghiệp mà bạn còn cho phép họ bỏ phiếu theo hướng tương lai mà công ty bạn thực hiện.

Ưu điểm

Chính phủ liên bang làm cho các IPO trở nên thân thiện hơn với doanh nghiệp nhỏ do chính sách công đã được thông qua vào năm 2012. Quy tắc này, được đặt tên là Đạo luật Khởi nghiệp Kinh doanh của chúng tôi, được thành lập để hỗ trợ tuyển dụng và giảm bớt gánh nặng báo cáo tài chính rộng lớn. trên các doanh nghiệp nhỏ nộp đơn xin IPO. Mặc dù bạn có thể không kiếm được nhiều tiền trong một vị trí riêng tư so với IPO, các chi phí liên quan đến một thỏa thuận riêng tư ít hơn. Các vị trí riêng tư cũng có thể được hoàn thành nhanh hơn IPO và nếu bạn đánh giá vị trí của mình là một thực thể tư nhân, bạn không phải hy sinh quyền riêng tư đó nhưng vẫn có thể có quyền truy cập vào thanh khoản hoặc tiền mặt từ thỏa thuận.

Nhược điểm

Khi nói đến một đợt chào bán công khai, chẳng hạn như IPO, một bất lợi tiềm tàng là thời gian. Nếu bạn cần có số vốn sẽ được huy động trong thỏa thuận, có lẽ bạn sẽ không thấy bất kỳ khoản tiền nào trong ít nhất sáu tháng kể từ khi bạn bắt đầu quy trình chào bán công khai. Một nhược điểm tiềm năng với một vị trí riêng là thỏa thuận sẽ không được chú ý nhiều như trong IPO. Đó là bởi vì luật chứng khoán giới hạn cách bạn có thể quảng cáo một vị trí riêng tư và kết quả là thỏa thuận có thể không tạo ra nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư so với một thỏa thuận được tiếp thị nhiều hơn.