Cách ước tính giá trị ròng của công ty

Nhìn vào giá trị ròng của một công ty có thể cho bạn ý tưởng về sức khỏe tài chính của công ty. Về cơ bản, sức khỏe tài chính của một công ty giống như giá trị ròng cá nhân của bạn. Bạn xem xét tài sản của một công ty, trừ đi các khoản nợ của công ty và bạn còn lại với giá trị ròng. Điều này thể hiện số tiền mà công ty sẽ có nếu đóng cửa hoạt động kinh doanh và trả hết các khoản nợ. Các ngân hàng sử dụng điều này như một trong những số liệu của họ để đưa ra quyết định cho vay và nếu nợ của công ty vượt quá giá trị sổ sách của tài sản, thì điều này cho thấy sức khỏe tài chính kém và rủi ro tín dụng có thể xảy ra.

Giá trị ròng là gì?

Giá trị ròng của một công ty đồng nghĩa với giá trị sổ sách của nó và giá trị sổ sách bằng với tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ của nó. Nếu bạn xem bảng cân đối kế toán của công ty, bạn sẽ thấy phần tài sản, phần nợ và bên dưới cả hai phần, bạn sẽ thấy một phần được gọi là vốn chủ sở hữu của cổ đông. Vốn chủ sở hữu của cổ đông thể hiện sự khác biệt giữa tài sản và nợ phải trả. Do đó, vốn chủ sở hữu của cổ đông thực chất là giá trị sổ sách của công ty hoặc giá trị ròng. Các số trên bảng cân đối kế toán của công ty thể hiện chi phí ban đầu để có được từng tài sản, mặc dù giá trị thị trường thực tế của tài sản có thể nhỏ hơn hoặc lớn hơn giá trị sổ sách được ghi trên bảng cân đối kế toán. Ngoài ra, các giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán có thể đã bị giảm do khấu hao.

Công ty đại chúng và giá trị sổ sách

Giá trị sổ sách của một công ty đại chúng, hoặc giá trị ròng, thể hiện số tiền còn lại nếu công ty thanh lý tất cả tài sản của mình, trả hết các khoản nợ và sau đó chia phần còn lại cho tất cả các cổ đông. Các cổ đông chú ý đến giá trị ròng của một công ty và các công ty đại chúng có giá trị ròng tăng có thể thấy giá cổ phiếu của họ tăng. Đối với các công ty đại chúng, bạn có thể dễ dàng nắm trong tay bảng cân đối kế toán của họ từ hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, chẳng hạn như nộp đơn 10-K hàng năm hoặc 10-Q hàng quý để tính giá trị ròng của họ. Một số nhà phân tích chỉ nhìn vào giá trị ròng hữu hình của một công ty. Trong trường hợp này, họ sẽ khấu trừ giá trị của tài sản vô hình, như thiện chí, bằng sáng chế hoặc nhãn hiệu, sau đó trừ đi các khoản nợ từ tài sản hữu hình.

Ước tính giá trị ròng của một công ty tư nhân

Trừ khi bạn có quyền truy cập vào báo cáo tài chính của một công ty tư nhân, việc tìm ra giá trị ròng là một thách thức. Các công ty tư nhân không có yêu cầu cung cấp báo cáo tài chính cho công chúng - vì vậy thông tin bảng cân đối kế toán sẽ không có sẵn cho một công ty tư nhân cụ thể. Ngoài ra, thông tin ít có khả năng được ghi lại theo kiểu chuẩn hóa, theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, hoặc GAAP. Điều này sẽ khiến việc so sánh giá trị ròng của một công ty tư nhân với một người khác trở nên khó khăn, có thể giống như so sánh một quả táo với một quả cam.

Bạn có thể ước tính khoảng giá trị ròng của một công ty tư nhân bằng cách sử dụng dữ liệu bảng cân đối từ các đồng nghiệp công khai trong cùng ngành. Bạn cũng có thể sử dụng dữ liệu bảng cân đối từ các ấn phẩm công nghiệp, chẳng hạn như Nghiên cứu báo cáo thường niên của Hiệp hội quản lý rủi ro, có bảng cân đối thu nhập trung bình ngành và dữ liệu báo cáo thu nhập. Kiểm tra thư viện địa phương của bạn để biết bản sao của ấn phẩm dựa trên đăng ký này.

So sánh với giá trị thị trường

Khi nghiên cứu các công ty đại chúng, các nhà phân tích thường so sánh giá trị ròng với giá trị thị trường. Bạn có thể tính giá trị thị trường của một công ty đại chúng bằng cách nhân giá cổ phiếu của nó trên mỗi cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu giá trị ròng của một công ty bằng với giá trị thị trường của nó, điều này có nghĩa là các cổ đông tin rằng công ty chỉ có giá trị tài sản của mình theo giá trị sổ sách trên bảng cân đối kế toán. Nếu giá trị ròng của một công ty lớn hơn giá trị sổ sách của nó, các nhà đầu tư tin rằng tài sản của công ty có sức mạnh lớn hơn giá trị sổ sách của họ. Nếu giá trị thị trường của một công ty thấp hơn giá trị sổ sách hoặc giá trị ròng, thì thị trường không tin rằng công ty đó có giá trị ngay cả giá trị của tài sản trên sổ sách của mình.