Điều gì xảy ra sau khi mua cổ phần tư nhân?

Đối với các công ty nhỏ và mới thành lập, việc tiếp cận vốn là mối quan tâm cấp bách. Điều này đặc biệt đúng khi hoạt động của doanh nghiệp không tạo ra dòng tiền đáng kể. Tại thời điểm bạn bè và gia đình đã kiệt sức nhưng không có khoản vay ngân hàng, nhiều công ty chuyển sang quỹ đầu tư tư nhân để cung cấp vốn và chuyên môn để đưa doanh nghiệp của họ lên một tầm cao hơn. Tuy nhiên, ý nghĩ từ bỏ một lượng vốn chủ sở hữu đáng kể cho người ngoài cuộc quan tâm đến nhiều chủ sở hữu.

Vốn chủ sở hữu tư nhân là gì?

Một quỹ đầu tư tư nhân sử dụng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức lớn như quỹ hưu trí, tài trợ của trường đại học và quỹ tài sản có chủ quyền để đầu tư vào các công ty tư nhân. Các quỹ nói chung sẽ sử dụng đòn bẩy đáng kể, hoặc nợ, để mua cổ phần đáng kể trong một công ty tư nhân mà họ tin rằng có tiềm năng tăng trưởng cao. Các quỹ đầu tư tư nhân tìm cách tạo ra lợi nhuận lớn bằng cách đầu tư vào các công ty nhỏ, tư nhân mà họ có thể tăng giá trị và sau đó bán để kiếm lợi nhuận đáng kể.

Ai tìm kiếm công bằng tư nhân?

Các công ty được hưởng lợi từ vốn cổ phần tư nhân thường đòi hỏi rất nhiều tiền để phát triển sản phẩm hoặc dịch vụ có tiềm năng được bán hoặc cấp phép hoặc các công ty có tiềm năng phát triển đủ lớn để bán trên các sàn giao dịch công cộng. Thông thường, các quỹ đầu tư tư nhân sẽ không đầu tư vào các ý tưởng hoặc các khái niệm đơn thuần, vì vậy một công ty phải thể hiện khả năng tổ chức và phát triển sản phẩm trước khi sẵn sàng tìm kiếm đầu tư vốn cổ phần tư nhân. Một quỹ đầu tư tư nhân sẽ muốn thấy lợi nhuận trong một khoảng thời gian tương đối ngắn, vì vậy công ty nên sẵn sàng mở rộng nhanh chóng.

Mô hình doanh thu danh mục đầu tư

Các quỹ đầu tư tư nhân sẽ có những cách tiếp cận khác nhau với các công ty mà họ đầu tư tùy thuộc vào các chi tiết của công ty, ngành công nghiệp và môi trường kinh tế chung. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều quỹ đã sử dụng mô hình doanh thu danh mục đầu tư để tạo ra lợi nhuận ngắn hạn. Mô hình này đã sử dụng một lượng lớn đòn bẩy để mua các công ty và sau đó là một nỗ lực quản lý tập trung để giúp công ty sẵn sàng cho Chào bán công khai ban đầu, nơi quỹ có thể thoát khỏi quyền sở hữu của mình với lợi nhuận trong khi vẫn giữ được các khoản phí mà mình đã trả trong thời gian sở hữu. Một số người cho rằng mô hình này là phá hoại vì nó buộc các công ty phải áp dụng các chiến lược ngắn hạn không có lợi cho sức khỏe lâu dài.

Mô hình chuyển đổi kinh doanh

Sự do dự lớn hơn trong thị trường tài chính để chấp nhận định giá cao của IPO đã khiến nhiều quỹ áp dụng mô hình chuyển đổi kinh doanh. Cách tiếp cận này tập trung vào việc tìm kiếm các công ty bị định giá thấp, những người có khả năng được xây dựng lại. Quỹ đầu tư tư nhân đầu tư tiền của mình trong thời gian dài hơn và có vẻ làm cho công ty có lợi nhuận bằng cách cải tạo cấu trúc tài chính và quản lý. Nó có thể không tạo ra lợi nhuận tương tự như mô hình doanh thu nhanh, nhưng có thể tốt hơn cho các công ty mà các quỹ đầu tư.