Tại sao một công ty sẽ chống lại sự biến động của dòng tiền?

Một hàng rào trong thế giới kinh doanh là một loại chính sách bảo hiểm. Nó bảo vệ chống lại các sự kiện không lường trước được, chẳng hạn như giá nguyên liệu tăng đột biến hoặc sự sụt giảm bất ngờ trên thị trường ngoại hối nếu một công ty kinh doanh ở nước ngoài. Đối với một doanh nghiệp, có đủ tiền mặt trong tay để duy trì hoạt động là rất quan trọng, đặc biệt là hoạt động ở nước ngoài. Bảo hiểm rủi ro cho phép một công ty bảo vệ dòng tiền của mình khỏi các lực lượng khác nhau.

Bảo hiểm rủi ro

Bảo hiểm rủi ro là một chiến lược quản lý rủi ro được sử dụng để hạn chế hoặc bù đắp xác suất tổn thất do biến động giá cả của tiền tệ, hàng hóa hoặc chứng khoán. Có nhiều chiến lược phòng ngừa rủi ro, tùy thuộc vào loại tài sản cơ bản cần bảo vệ. Thông thường, một hàng rào bao gồm hai vị trí ngang nhau nhưng đối lập ở hai thị trường khác nhau, chẳng hạn như thị trường tiền mặt và tương lai.

Hàng rào tiền mặt

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một công ty bao gồm tiền từ hoạt động, đầu tư và hoạt động tài chính. Tại cốt lõi của nó, một hàng rào dòng tiền bảo vệ sự thay đổi của dòng tiền từ các biến số cụ thể đến rủi ro liên quan đến một tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý. Ví dụ, một công ty có thể phòng ngừa các khoản thanh toán lãi cho nghĩa vụ nợ thay đổi. Một công ty đang tìm cách bảo vệ dòng tiền của mình có thể mua một công cụ phái sinh, chẳng hạn như tùy chọn cuộc gọi. Điều này mang lại cho nó quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, mua bảo đảm như một phần của chiến lược quản lý rủi ro, đặc biệt nếu nó quản lý danh mục đầu tư như một phần của dòng tiền từ hoạt động đầu tư.

Kinh doanh ở nước ngoài

Một công ty kinh doanh ở nước ngoài phải đối mặt với rủi ro tiền tệ, hoặc xác suất giá của một loại tiền tệ thay đổi bất lợi so với đồng tiền khác. Trong trường hợp như vậy, dòng tiền của công ty dễ bị rủi ro rằng, khi chuyển đổi, nó có ít tiền mặt hơn để duy trì hoạt động của mình. Để bù đắp rủi ro tiềm ẩn cho dòng tiền của mình, công ty có thể tự bảo vệ mình trước những biến động bất lợi của tiền tệ. Ví dụ, một công ty có thể mua hợp đồng kỳ hạn trên một loại tiền tệ, cho phép công ty mua loại tiền này ở một mức giá xác định.

Cái nhìn sâu sắc

Bảo hiểm rủi ro là một nghệ thuật và khoa học. Là một chiến lược quản lý rủi ro, phòng ngừa rủi ro liên quan đến một chi phí bổ sung cho một công ty. Nếu hàng rào hoạt động có lợi cho công ty, cái giá phải trả là xứng đáng. Nếu không, công ty ăn chi phí khởi xướng hàng rào. Các công ty tiếp xúc ở nước ngoài thông qua một công ty con phải đối mặt với gánh nặng thêm khi chuyển đổi báo cáo tài chính của công ty thành một loại tiền tệ chung để trình bày báo cáo tài chính hợp nhất.