Làm thế nào hệ thống phân tích của DuPont phá vỡ lợi nhuận trên tài sản

Hệ thống phân tích DuPont được bắt đầu bởi tập đoàn cùng tên vào những năm 1920. Công thức này cho phép các chủ doanh nghiệp chia nhỏ số liệu tài chính để thể hiện rõ hơn lý do đằng sau hiệu suất của công ty. Tính toán lợi nhuận trên tài sản (ROA) bằng hệ thống DuPont có thể giúp chủ doanh nghiệp lớn hay nhỏ điều chỉnh các hoạt động của công ty để kiếm lợi nhuận cao hơn.

Sử dụng phân tích DuPont

Hệ thống phân tích DuPont tách các thành phần khác nhau của các chỉ số hiệu suất kinh doanh, bao gồm ROA, thành các phần nhỏ hơn. Việc phân tích các số liệu hiệu suất giúp chủ doanh nghiệp xác định xem tất cả các thành phần tạo nên các số liệu lớn hơn này có hiệu suất cao nhất hay không. Điều này đặc biệt quan trọng đối với ROA, công cụ đo lường mức lợi nhuận của công ty so với tổng tài sản. Khi chủ doanh nghiệp có thể hình dung cách các công ty của họ xử lý các khía cạnh khác nhau của hiệu suất, quản lý có thể làm việc để thực hiện các thay đổi tập trung để cải thiện bất kỳ lĩnh vực yếu nào.

Lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một khối xây dựng quan trọng trong phân tích ROA khi sử dụng phân tích DuPont. Chỉ số hiệu suất cho thấy một doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu sau khi họ trả cho chi phí sản xuất thay đổi, bao gồm nguyên liệu thô, tiền lương của nhân viên và quảng cáo sản phẩm. Tính tỷ suất lợi nhuận hoạt động đòi hỏi doanh nghiệp phải thêm thu nhập ròng vào thu nhập lãi, sau đó chia con số đó cho tổng doanh thu. Thu nhập ròng là thu nhập sau khi thanh toán tất cả các chi phí, trong khi thu nhập lãi là tiền kiếm được bằng tiền mặt tạm thời do doanh nghiệp nắm giữ trong tài khoản tiền gửi hoặc đầu tư. Ví dụ: một doanh nghiệp nhỏ có thu nhập ròng 100.000 đô la, thu nhập lãi 10.000 đô la và tổng doanh thu 500.000 đô la có biên lợi nhuận hoạt động là 22% trong phân tích của DuPont.

Tỉ lệ quay vòng tài sản

Tỷ lệ doanh thu tài sản là thước đo doanh số mà một doanh nghiệp tạo ra cho mỗi đô la mà nó nắm giữ trong tài sản. Tính tỷ lệ hiệu suất này trong phân tích DuPont yêu cầu doanh nghiệp chia tổng doanh thu cho tổng tài sản trung bình của mình trong một khoảng thời gian nhất định. Khoảng thời gian thường là một năm tài chính 12 tháng. Tổng doanh thu thể hiện tổng thu nhập trước khi doanh nghiệp thanh toán chi phí và thuế. Tổng tài sản trung bình là giá trị trung bình của tài sản công ty thu được bằng cách chia tổng giá trị đầu và cuối của tài sản kinh doanh. Ví dụ: một doanh nghiệp nhỏ có tổng tài sản 100.000 đô la vào đầu kỳ kế toán và 150.000 đô la trong tổng tài sản ở cuối có tổng tài sản trung bình là 125.000 đô la. Một doanh nghiệp có tổng doanh thu 300.000 đô la và tổng số lừa trung bình là 125.000 đô la có tỷ lệ vòng quay tài sản là 2, 4: 1. Tỷ lệ vòng quay tài sản cao có thể là một triệu chứng của một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp, trong khi doanh thu tài sản thấp có thể báo hiệu một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận tốt.

Tính lợi nhuận trên tài sản

Kết hợp các số liệu hiệu suất để tạo ra lợi nhuận trên tài sản mang lại thông tin kinh doanh về hiệu quả của nó và mức độ các nhà quản lý sử dụng tài sản của công ty tốt như thế nào để tạo ra lợi nhuận. Trong phân tích của DuPont, lợi nhuận trên tài sản là tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty nhân với tỷ lệ vòng quay tài sản. Ví dụ: một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 22% và tỷ lệ vòng quay tài sản là 2, 4: 1 có ROA là 53%. Đảm bảo lợi nhuận cao hơn cho tài sản đòi hỏi doanh nghiệp phải tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động thông qua việc sử dụng tài sản công ty hiệu quả hơn hoặc tăng doanh thu gộp thông qua doanh thu cao hơn.