Cách sử dụng Excel để tính năng suất của trái phiếu để gọi

Trái phiếu là phương tiện đầu tư thực hiện thanh toán phiếu lãi thường xuyên cho đến khi đáo hạn, tại thời điểm mệnh giá của trái phiếu được thanh toán. Nếu một trái phiếu có thể gọi được, nhà phát hành trái phiếu có thể chấm dứt sớm hợp đồng của trái phiếu, thường là để tăng phần trăm so với mệnh giá của trái phiếu. Sản lượng hàng năm nhận ra khi tùy chọn cuộc gọi được thực hiện được gọi là sản lượng để gọi. YTC rất khó tính toán bằng tay, vì tính toán yêu cầu thử và sai để xác định một con số chính xác. Tuy nhiên, hàm RATE của Microsoft Excel thực hiện phép tính lặp để ước tính YTC một cách dễ dàng.

Nhập "Giá trị mặt", "Giá mua", "Tỷ lệ phiếu lãi hàng năm", "Thời gian mỗi năm", "Năm để gọi", "Gọi cao cấp" và "YTC" trong các ô từ A1 đến A7, tương ứng.

Nhập mệnh giá của trái phiếu và giá mua ban đầu trong các ô B1 và B2, tương ứng. Mệnh giá là giá trị in trên trái phiếu, cũng là số tiền được trả khi đáo hạn. Ví dụ: nếu bạn đã mua một trái phiếu 1.000 đô la với giá 980 đô la, hãy nhập "1.000 đô la" vào ô B1 và "980 đô la" trong ô B2.

Nhập tỷ lệ phiếu giảm giá hàng năm trong ô B3, được biểu thị bằng phần trăm. Nếu tỷ lệ phiếu giảm giá là 5 phần trăm, hãy nhập "5%" vào ô B3.

Nhập số kỳ hạn thanh toán phiếu lãi mỗi năm trong ô B4. Nếu trái phiếu ví dụ được thanh toán hàng quý, hãy nhập "4" vào ô B4.

Nhập số năm trước khi tùy chọn cuộc gọi được thực hiện trong ô B5. Nếu một công ty thực hiện tùy chọn cuộc gọi sau ba năm, hãy nhập "3" vào ô B5.

Nhập phí bảo hiểm cuộc gọi dưới dạng phần trăm trong ô B6. Phí bảo hiểm cuộc gọi là phần trăm tăng so với mệnh giá của trái phiếu được công ty phát hành thanh toán để thực hiện tùy chọn cuộc gọi của họ. Tiếp tục ví dụ, nếu phí bảo hiểm cuộc gọi là 10 phần trăm, hãy nhập "10%" vào ô B6.

Nhập công thức "= RATE (B5 B4, B3 / B4 B1, -B2, B1 (1 + B6)) B4" không có dấu ngoặc kép trong ô B7 để tính YTC. Trong ví dụ trước, YTC là 8, 72%.

Lời khuyên

Bấm đúp vào dòng dọc giữa các tiêu đề cột A và B để tự động thay đổi kích thước cột A để phù hợp với chiều rộng của tiêu đề hàng.
Nếu giá trị YTC được hiển thị dưới dạng phần trăm số nguyên, nhấp chuột phải vào ô B7, chọn "Định dạng" và chọn số vị trí thập phân bạn muốn sử dụng cho YTC.