Định giá doanh nghiệp phá sản

Theo Cơ quan quản lý doanh nghiệp nhỏ, lý do các doanh nghiệp nhỏ thất bại từ thiếu vốn đến thiếu kinh nghiệm điều hành một doanh nghiệp đến một địa điểm kinh doanh không phù hợp. Một số công ty thất bại chỉ đơn giản là đóng cửa. Những người khác phải nộp đơn xin phá sản khi các khoản nợ của họ vượt quá tiền mặt hoặc tài sản có sẵn. Mặc dù nó có vẻ phản trực giác, khả năng phá sản của bạn có một số giá trị. Có một số cách để định giá các công ty phá sản.

Phá sản được xác định

Chương 7 phá sản sẽ ngừng hoạt động của công ty bạn và thanh lý hoàn toàn tài sản của mình để trả cho các chủ nợ. Ngoài ra, phá sản Chương 11 quy định việc tổ chức lại các hoạt động của công ty và cơ cấu lại các khoản nợ và nghĩa vụ của công ty, cho phép công ty của bạn vẫn mở. Chương 11 có xu hướng đắt hơn Chương 7. Điều này là do sự giám sát liên tục của người ủy thác phá sản và các khoản thanh toán cho luật sư và kế toán để chăn dắt công ty của bạn trong suốt quá trình.

Mục đích định giá

Có một định giá bằng văn bản cung cấp cho công ty của bạn tài liệu có thể hỗ trợ đàm phán chủ nợ và cung cấp cơ sở cho kế hoạch tái cấu trúc tài chính. Khi phá sản, một lý do để định giá doanh nghiệp của bạn là đánh giá số tiền thực sự có sẵn cho các chủ nợ được bảo đảm và không có bảo đảm của công ty bạn và liệu có còn giá trị nào cho chủ sở hữu vốn hay không. Nếu công ty của bạn sẽ tiếp tục hoạt động, bạn sẽ cần biết số tiền có thể được sử dụng hoặc chuyển đổi thành tiền mặt để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của bạn trong và sau khi phá sản.

Giá trị thanh toán

Giá trị thanh lý là số tiền tối thiểu mà công ty của bạn có thể sẽ nhận được để thanh lý hoặc bán nhanh tài sản của mình. Đây thường là giá trị được sử dụng cho phá sản Chương 7 để xác định số tiền mà các chủ nợ không có bảo đảm sẽ nhận được như là khoản thanh toán cho các nghĩa vụ chưa thanh toán của họ. Một công ty đấu giá sẽ cung cấp một giá trị dựa trên những gì tài sản sẽ lấy nếu được bán ở đó hoặc một người mua tài sản số lượng lớn sẽ cung cấp một giá trị dựa trên những gì anh ta có thể bán tài sản đó.

Giá thị trường

Trong thanh lý, xem xét duy nhất là giá trị của bất kỳ tài sản. Nếu bạn đang sắp xếp lại, bạn có thể sử dụng các phương pháp định giá bổ sung vì công ty được tổ chức lại của bạn thường sẽ có giá trị cao hơn đáng kể so với công ty bị đóng cửa của bạn. Phương pháp định giá dựa trên tài sản là định giá thị trường dựa trên thẩm định. Công ty của bạn hoặc tòa án phá sản thuê một công ty thẩm định bên ngoài để đánh giá giá trị của mỗi hạng mục bảng cân đối áp dụng. Một định giá đánh giá hao mòn, lỗi thời và tình trạng hiện tại, sau đó so sánh những điều này với thị trường mở.

Dòng tiền

Nếu công ty của bạn ở Chương 11, nó có thể đã đến đó do mức nợ quá cao. Nếu công ty của bạn có thể cơ cấu lại thành công các khoản thanh toán nợ đó hoặc trả hết khoản nợ đó, doanh nghiệp của bạn sẽ một lần nữa tạo ra dòng tiền hoạt động tích cực. Trong các kịch bản này, các phương pháp định giá dựa trên dòng tiền có thể cung cấp định giá chính xác của công ty. Việc định giá có thể sử dụng nhiều EBITDA, thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao phù hợp với ngành và tình hình của bạn.