Dòng tiền chênh lệch là gì?

Để duy trì tính cạnh tranh trong các ngành tương ứng và tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng, các doanh nghiệp nhỏ thường tham gia vào các dự án mới. Lượng dòng tiền hoạt động bổ sung mà một công ty có được khi xử lý dự án mới thường được gọi là dòng tiền chênh lệch hoặc dòng tiền tăng thêm.

Tích cực và tiêu cực

Việc một công ty quyết định nhận một dự án hay không thường phụ thuộc vào giá trị của dòng tiền chênh lệch dự kiến ​​của dự án. Một dòng tiền chênh lệch dương cho một công ty biết rằng một dự án sẽ tạo ra sự gia tăng dòng tiền, trong khi đó, dòng tiền chênh lệch âm sẽ dẫn đến giảm thu nhập hoạt động. Để xác định giá trị của dòng tiền chênh lệch, công ty phải xem xét chi tiêu ban đầu, dòng tiền từ việc tiếp nhận dự án và giá trị đầu cuối hoặc dòng tiền ròng từ khi kết thúc dự án.

Kinh phí ban đầu

Khi xác định chi phí đầu tư ban đầu ròng của dòng tiền chênh lệch, phải bao gồm một số cân nhắc tài chính. Trong số này là số tiền chi tiêu mà công ty phải thực hiện để đảm nhận và hoàn thành dự án, cũng như thay đổi vốn lưu động ròng do dự án. Lượng dòng tiền ròng phát sinh từ việc bán thiết bị hiện có hoặc không có giá trị và từ bất kỳ khoản tín dụng thuế hiện hành nào cũng nên được đưa vào chi phí đầu tư ban đầu ròng.

Dòng tiền

Các công ty dựa vào dòng tiền hoạt động để duy trì hoạt động hàng ngày của họ. Khi xem xét một dự án công ty mới, một doanh nghiệp phải đánh giá dòng tiền hoạt động ròng, một dạng khác của dòng tiền chênh lệch. Dòng tiền hoạt động ròng bằng với giá trị doanh thu của công ty trừ chi phí và nghĩa vụ thuế trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi đánh giá một dự án, khung thời gian được sử dụng phải trùng với khung thời gian dự kiến ​​của dự án.

Giá trị cuối

Giá trị đầu cuối của dự án là một loại chìa khóa khác của dòng tiền gia tăng phải được đánh giá khi xem xét tính khả thi của dự án. Còn được gọi là giá trị cứu cánh ròng, dòng tiền chênh lệch này bao gồm dòng tiền thuần sau thuế từ khi chấm dứt, thanh lý hoặc bán dự án đề xuất. Một kịch bản như vậy có thể xảy ra nếu dự án trở nên không bền vững về tài chính. Giá trị cứu hộ ròng bao gồm chi phí bán tài sản liên quan đến dự án, dọn dẹp và loại bỏ và giải phóng bất kỳ vốn lưu động ròng nào.