Bài tập Tùy chọn chứng khoán Vs. Bán trên thị trường mở

Tùy chọn cổ phiếu là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán cổ phiếu công ty vào một ngày sau đó với giá được chỉ định trước. Hàng triệu lựa chọn cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày trên thị trường tài chính và trên thực tế, các bên đều ẩn danh. Tùy chọn cổ phiếu rất dễ bay hơi và chúng nhanh chóng thay đổi giá do biến động của cổ phiếu cơ sở. Khi bạn sở hữu một tùy chọn cổ phiếu, bạn có thể bán nó sau đó để kiếm lãi hoặc lỗ hoặc bạn có thể "thực hiện" tùy chọn đó và bắt đầu giao dịch chứng khoán dựa trên các điều khoản của hợp đồng. Tất cả các tùy chọn chứng khoán hết hạn và bạn phải quyết định cách xử lý một vị trí trước khi hết hạn.

Xác định giá mua cho tùy chọn cổ phiếu bạn đang giữ trong tài khoản môi giới của bạn.

Xác định giá trị hiện tại của tùy chọn cổ phiếu bạn đang giữ trong tài khoản của mình.

Trừ giá mua ban đầu của bạn cho tùy chọn cổ phiếu từ giá hiện tại của nó. Điều này sẽ cung cấp cho bạn một khoản lãi hoặc lỗ ở vị trí này. Do sự biến động của các lựa chọn cổ phiếu, mức độ lãi hoặc lỗ thường sẽ leo thang theo thời gian. Tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của các lựa chọn cổ phiếu là một trong những công cụ tài chính cao nhất.

Tính toán chi phí hoa hồng của việc bán quyền chọn cổ phiếu trên thị trường mở nếu nó hiện đang là một vị thế thua lỗ với một khoản lỗ ròng. Hoa hồng sẽ thay đổi đáng kể giữa các nhà môi giới. Mất vị trí quyền chọn cổ phiếu thường có giá trị thấp hơn chi phí giao dịch chúng. Vì lý do này, có thể có lợi hơn nếu chỉ để tùy chọn hết hạn là vô giá trị thay vì tăng tổn thất thông qua hoa hồng.

Suy đoán về hành vi giá dài hạn của cổ phiếu cơ sở nếu tùy chọn cổ phiếu của bạn hiện có giá trị và vị trí của bạn nằm ở mức lợi nhuận ròng. Tùy chọn cổ phiếu cuối cùng sẽ hết hạn, vì vậy bạn phải quyết định có nên bán quyền chọn để kiếm lợi nhuận hay thực hiện quyền chọn và mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên các điều khoản của nó. Nắm giữ cổ phiếu không hết hạn và là công cụ tốt hơn cho đầu cơ dài hạn.

Bán một số hoặc tất cả các vị trí quyền chọn cổ phiếu trên thị trường mở nếu nó hiện đang sinh lãi và bạn không có ý tưởng mạnh mẽ về việc cổ phiếu cơ sở sẽ đi đâu. Nhiều nhà giao dịch quyền chọn không thực hiện các vị trí quyền chọn của họ. Thay vào đó, họ mua và bán các tùy chọn giống như họ dự trữ, nhưng tận hưởng sự biến động lớn hơn và phần thưởng tiềm năng mà các tùy chọn cung cấp. Bởi vì các tùy chọn cuối cùng hết hạn, giao dịch quyền chọn rất phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn, những người không suy đoán về triển vọng cổ phiếu dài hạn.

Thực hiện tùy chọn cổ phiếu nếu nó có giá trị, ngày hết hạn của nó sắp xảy ra và bạn muốn tiếp tục tiếp tục hành động giá tiếp theo trong chứng khoán cơ sở. Tùy chọn cổ phiếu của bạn có thể đã đánh giá cao độc đáo nhưng vị trí cuối cùng sẽ kết thúc. Cách duy nhất để duy trì liên quan đến cổ phiếu cơ sở vô thời hạn tại điểm vào ban đầu của bạn là chuyển các điều khoản của tùy chọn vào một giao dịch chứng khoán thực. Khi tùy chọn được thực hiện và chuyển đổi thành giao dịch chứng khoán, bạn sẽ không còn giữ hợp đồng quyền chọn nữa.

Những điều cần thiết

Vị trí quyền chọn

tiền boa

Thường có rất ít lợi ích để thực hiện một lựa chọn mất. Nếu tùy chọn có ít giá trị, thì các điều khoản của nó không còn thuận lợi dựa trên các điều kiện thị trường. Để thực hiện tùy chọn thua lỗ thường có nghĩa là bạn sẽ mua cổ phiếu ở mức giá cao hơn giá trị thị trường hiện tại hoặc bán cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thị trường hiện tại. Một trong những kịch bản này có ý nghĩa rất nhỏ đối với hầu hết các nhà đầu tư.

Cảnh báo

Thực hiện một lựa chọn cổ phiếu phải chịu một khoản phí tập thể dục với hầu hết các nhà môi giới. Phí này thường từ 15 đến 25 đô la để thực hiện toàn bộ vị trí, bất kể số lượng hợp đồng có trong giao dịch.