Thu nhập cao và tỷ lệ thị trường trên sổ sách thấp

Các tỷ lệ tài chính cho phép các nhà đầu tư và các bên liên quan khác đánh giá hiệu suất lịch sử của một công ty và so sánh nó với các công ty, ngành công nghiệp và thị trường chứng khoán khác. Các tỷ lệ định giá, chẳng hạn như giá trên thu nhập và giá trên sổ sách, có thể biểu thị việc định giá quá cao hoặc đánh giá thấp đối với mức trung bình của ngành hoặc thị trường. Các nhà đầu tư thường thu lợi từ việc mua cổ phiếu bị định giá thấp và bán cổ phiếu bị định giá quá cao.

Khái niệm cơ bản

Tỷ lệ giá trên thu nhập là tỷ lệ của giá cổ phiếu hiện tại với thu nhập 12 tháng trên mỗi cổ phiếu. Một số có thể tính tỷ lệ thu nhập giá dựa trên ước tính thu nhập trong tương lai. Tỷ lệ trên thị trường, còn được gọi là tỷ lệ giá trên sổ sách, là tỷ lệ của giá cổ phiếu hiện tại so với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Giá trị sổ sách bằng với vốn chủ sở hữu của cổ đông, bằng với tài sản trừ đi nợ phải trả. Tỷ lệ định giá cao so với mức trung bình của thị trường hoặc ngành thường cho thấy mức độ quan tâm của nhà đầu tư cao, trong khi tỷ lệ định giá thấp thường cho thấy mức độ quan tâm thấp.

Tỷ lệ thu nhập cao

Tỷ lệ thu nhập giá cao có thể cho thấy sự định giá cao, có nghĩa là giá cổ phiếu đắt so với các công ty khác hoặc thị trường chung. Các cổ phiếu trong các ngành công nghiệp tăng trưởng cao, như công nghệ Internet, có thể có tỷ lệ thu nhập giá cao vì các nhà đầu tư kỳ vọng các công ty này sẽ chứng minh tăng trưởng lợi nhuận hàng năm cao. Tỷ lệ thu nhập giá thấp có thể cho thấy sự bi quan chung của thị trường về triển vọng tăng trưởng của một công ty hoặc ngành. Các cổ phiếu có tỷ lệ thu nhập giá cao có thể biến động nhiều hơn, bởi vì ngay cả những tin xấu nhất cũng có thể khiến giá giảm đáng kể.

Tỷ lệ thị trường trên sổ sách thấp

Tỷ lệ thị trường trên sổ sách thấp có thể cho thấy sự mất giá hoặc nó có thể là kết quả của tâm lý thị trường tiêu cực về triển vọng của công ty. Trong thời kỳ suy thoái, thị trường có thể hạ giá cổ phiếu của các công ty trong các ngành công nghiệp theo chu kỳ, như vận tải và bán lẻ. Tuy nhiên, một cuốn sách thị trường thấp cũng có thể xuất phát từ sự bi quan thị trường quá mức dựa trên các hành động tái cấu trúc công ty gần đây và các tin tức tiêu cực khác trong ngành.

Chiến lược đầu tư

Lý tưởng nhất, một nhà đầu tư muốn mua một cổ phiếu ở điểm thấp và bán nó ở mức cao nhất. Tuy nhiên, thời điểm thị trường là khó khăn vì một cổ phiếu tỷ lệ thu nhập giá cao có thể tăng cao hơn, trong khi một cổ phiếu thị trường thấp trên sổ sách có thể giảm hơn nữa. Một số nhà đầu tư có thể đặt mục tiêu giá cho cổ phiếu giao dịch, chẳng hạn như mua hoặc bán khi một cổ phiếu ở một mức nhất định trên hoặc dưới mức thu nhập giá hoặc các tỷ lệ định giá khác. Nhà đầu tư dài hạn chỉ có thể mua một cổ phiếu nếu nó giao dịch dưới giá trị sổ sách của nó, có nghĩa là tỷ lệ trên thị trường dưới 1 và có thể bán khi tỷ lệ thu nhập giá cao hơn mức trung bình của ngành. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các liên kết Tài nguyên và các nguồn trực tuyến miễn phí khác để xem xét các tỷ lệ tài chính của ngành.

Thí dụ

Nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 20 đô la ngày hôm nay và thu nhập 12 tháng kéo dài của nó là 1, 10 đô la một cổ phiếu, tỷ lệ thu nhập theo giá là khoảng 18 (20 đô la / 1, 10 đô la). Nếu tổng tài sản và nợ phải trả lần lượt là 2 triệu đô la và 1 triệu đô la và công ty có 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành, thì giá trị sổ sách của nó là 1 đô la một cổ phiếu [(2 triệu đô la - 1 triệu đô la) / 1 triệu = 1 đô la] và thị trường- tỷ lệ trên sổ sách là 20 ($ 20 / $ 1).